卷及答案11
考号 姓名 分数
一、 单选题(每题1分,共100分)
1、债券基金的主要投资风险包括（）。 Ⅰ.利率风险 Ⅱ.信用风险 Ⅲ.流动性风险 Ⅳ.再投资风险 Ⅴ.提前赎回风险 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为A
【解析】本题考查债券基金。债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。 2、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（）。 A.政策风险属于系统性风险
B.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的
C.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险 D.组合化投资可以分散非系统性风险 答案：C
3、假设某基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30
元、20元和10元．银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500
万元，已售出的基金单位为2000万。运用一般的会计原则，计算出单位净值为（）元。 A.1.10 B.1.12 C.1.15 D.1.17
答案：C解析：10*30=300 50*20=1000 100*10=1000
300+1000+1000=2300（基金市值）
资产=2300+1000（银行存款）=3300负债=500+500=1000
权益=3300（资产）-1000（负债）=2300单位净值=2300/2000（基金份额）=1.15 4、财务比率分析是指用财务比率来描述企业相关状况的分析方法，其中不包括（ ）。 A、流动性 B、盈利能力 C、企业财务状况 D、企业环境状况 答案为D
【解析】本题考查流动性比率。财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。
5、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率为（）%。 A．10 B．15 C．20 D．25 答案为D
6、证券交易所还会代政府的税务机关向投资者征收（）。 A.服务费
B.托管费 C.印花税 D.佣金 答案：C；
解析：证券交易所还会代政府的税务机关向投资者征收印花税。 7、关于保本金交易，下列说法错误的是（ ）。 A、在我国，现货交易被称为融资融券
B、保证金除以证券总价值的比率称为保证金率 C、融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易 D、融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易 答案为A
【解析】本题考查保证金交易。选项A错误,在我国,保证金交易被称为“融资融券”。 8、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为（）。 A.10 B.5 C.0 D.15 答案：C
解析：（21）（11）－1＝0。
9、对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（）。 A.风险溢价 B.风险投资 C.风险补偿 D.风险权益
答案：A；解析对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。 10、下列关于封闭式基金的利润分配的说法错误的是（）。 A.封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次
B.封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90％ C.基金收益分配后基金份额净值不得低于面值 D．封闭式基金只能采用现金分红 答案为B
11、在计算出基金超额收益的基础上可以将其分解,研究基金超额收益的组成。这就是基金的（）。 A.风险价值 B.绝对收益 C.相对收益 D.业绩归因 答案：D
解析：这是业绩归因的定义，业绩归因是指在计算出基金超额改益的基础上可以将其分解，研究基金超额收益的组成，故选D。
12、假定某年4月30日至5月2日是法定休假日，5月3日是节后第一个工作日。某投资者在4月29日（周五）赎回了基金份额，则以下说法中正确的是（ ）。 Ⅰ.该投资者享有4月29日的利润 Ⅱ.该投资者享有整个节假日期间的利润 Ⅲ.该投资者的享有5月3日的利润
Ⅳ.该投资者不享有4月29日及整个节假日期间的利润 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 答案为A
【解析】本题考查基金利润分配。投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润。投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。 13、股份回购（）。 A.没有改变原有供求平衡
B.改变了原有供求平衡，增加需求，减少供给 C.改变了原有供求平衡，减少需求，增加供给
D.导致股价下跌
答案：B；解析股份回购改变了原有供求平衡，增加需求，减少供给 14、英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在（ ）年。 A、1992 B、1997 C、2000 D、2005 答案为B
【解析】本题考查各国基金国际化概况。英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在1997年。
15、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。
A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率
B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同 答案：D
解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。 16、随价指令主要包括（）。 Ⅰ.限价指令 Ⅱ.止损指令 Ⅲ.限购指令 Ⅳ.撤销指令 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅳ 答案为A
【解析】本题考查随价指令。随价指令包括两类:限价指令、止损指令。
17、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则（）将更偏好于该资产或资产组合,市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。 A.无风险投资者 B.理性投资者 C.非理性投资者 D.风险投资者 答案：B
解析：预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，理性投资者将更偏好于该资产或资产组合。 18、浮动利率债券目前可参考的基准利率不包括（）。 A、一年定存利率 B、SHIBOR C、回购利率 D、LIBOR 答案为D
【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。浮动利率债券,简称浮息债,是指票面利率定价为某一参考基准利率加上发行人规定的利差之和的债券,目前可参考的基准利率有一年定存利率、SHIBOR和回购利率。
19、在物价不变且购买力不变的情况下的利率，指的是（）。 A、实际利率 B、名义利率 C、市场利率 D、预期利率 答案为A
【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利息率。
20、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票，你认为以上说法（）。 A.正确
B．错误 C．有时正确 D．有时错误 答案为Ａ
21、下列哪一项不属于金融债券？ A.商业银行债券 B.公司债券 C.特种金融债券 D.证券公司债 答案：B；
解析：金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。
22、权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，下列各项中不属于权益核算的内容的是（ ）。 A、发行新股的核算
B、买卖资产支持证券的核算 C、发放股息和红利的核算 D、配股的核算 答案为B
【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项,包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。
23、关于利率风险，下列说法错误的是（）。
A、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性 B、中央银行的货币政策会引起利率的变动 C、利率风险又称为通货膨胀风险 D、利率风险具有一定的隐蔽性 答案为C
【解析】本题考查利率风险。选线C错误,购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益,使投资者收益率降低的
风险,又称为通货膨胀风险。
24、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据 A．贝塔系数 B．标准差 C．跟踪误差 D．风险价值 答案为D
25、下列关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的相关知识说法错误的是（）。 A.目前QFII在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式
B.自营模式指采用自营资金进行投资，这种投资形式满足很多境外养老金、捐赠基金等机构自主投资的需求，成为其全球投资组合的一部分
C.基金模式是指机构投资者在境外直接面向海外投资者发行单纯A股基金
D.从效果来看，自营模式的QFII主要满足多元海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影响力相对有限。 答案：D
解析：从效果来看，自营模式的QFII主要满足单一海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影响力相对有限。
26、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货是，流动比率和速动比率分别（）。 A.不变，降低 B.降低，不变 C.不变，不变 D.降低，升高 答案：A
27、下列关于基金相对收益的表述错误的是（ ）。
A、基金的相对收益，又叫超额收益，代表一定时间区间内，基金收益超出业绩比较基准的部分 B、狭义的相对收益包括了主动收益、阿尔法收益
C、投资者和基金管理公司可以根据基金特征选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益
D、相对收益可以采用算术法与几何法两种方法进行计算 答案为B
【解析】本题考查相对收益。选项B错误,广义来说,相对收益的概念也涵盖了主动收益、阿尔法收益等。
28、债券到期时（）必须按时归还本金并支付约定的利息。 A、承销商 B、投资人 C、债权人 D、债务人 答案为D
【解析】本题考查债券市场概述。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有一个固定期限,债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。 29、下列关于沪港通重要意义的说法错误的是（）。 A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 B．有助于央行控制货币供应量 C．推动人民币跨境资本流动 D．构建良好的人民币回流机制 答案为B
30、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将（）。 A.下降 B.不变 C.无法确定 D.上升
答案：B；解析根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未来的短期利率将不变
31、在其他条件都一样的情况下，美式期权的期权费（ ）欧式期权的期权费。 A、高于 B、低于 C、等于 D、不确定
答案为A
【解析】本题考查美式期权。在其他条件都一样的情况下,美式期权的期权费通常要比欧式期权的期权费高一些。
32、对于长期投资者而言，应该关注的是（）。 A.当期收益率 B.到期收益率 C.持有期收益率 D.实际收益率 答案：D；
解析：对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。 33、下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。 A.标的股票 B.赎回条款 C.转换价格 D.认股权证 答案：D
解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款。
34、如果dt表示t时期的贴现因子，St表示t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系式可以表示为（）。 A.dt=（1+st）t B.dt=1/（1+st）t C.dt=1+st）t D.dt=1/（1+st） 答案：B
35、以下属于期货合约的要素的是（）。 A.交易时间
B.每日价格最大波动限制 C.交易单位 D.以上三项均是
答案：D
解析：ABC均是期货合约的要素。
36、我国场内股票交易产生的过户费，其最终收取机构是（）。 A.证券交易所
B.中国证券登记结算有限公司 C.证券结算风险基金 D.中国证监会 答案：B
37、境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战略投资的持股比例限制为（ ）。
A、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的10％
B、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的30％
C、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股份总数的50％
D、其持股比例不受限制 答案为D
【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受限制。
38、已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）。 A.7.56% B.7.69% C.8.01% D.8.21% 答案：C
解析：RG=[（1+26%）1/3-1]×100%=8.01%。
39、假设某基金第20日的波动率为0.02，则它的年化波动率为（）。 A、0.31
B、0.38 C、0.28 D、0.20 答案为A
【解析】本题考查波动率。在计算波动率时，通常忽略交易所关闭的日子，仅计算交易日数量。2007-2016年，我国A股市场交易日数量平均为每年243天。我们在估算年化波动率时，可以假定每年有243个交易日。所以，年化波动率＝0.02×＝0.31。
40、如果基金当月的实际收益率为5.34%，该基金基准组合的数据如下表： 组成基准权重月指数收益率（%） 股票（沪深300指数）0.605.81 债券（中国债券指数）0.301.45 现金（货币市场工具）0.100.48 则该基金的超额收益率为（）%。 A．0.98 B．1.37 C．1.67 D．1.98 答案为B
当月基准组合收益率
=(0.60×5.81%)+(0.30×1.45%)+(0.10×0.4 8%) =3.97%。
则该基金的超额收益率=5.34%-3.97%=1.37%。
41、在进行融资融券交易时，如果维持担保比例已经低于最低限额，证券公司就会要求投资者在（）个交易日内追加担保。 A、2 B、3 C、5 D、7 答案为A
【解析】本题考查买空交易。在进行融资融券交易时,如果维持担保比例已经达到最低限额,证券公司就会要求投资者在2个交易日内追加担保。
42、下列选项中完全包括不动产投资的类型的选项是（）。
①地产投资；②商业房地产投资；③工业用地投资；④酒店投资；⑤养老地产等其他形式的投资 A．①②③⑤ B．①②④⑤ C．①②④⑤ D．①②③④⑤ 答案为D
43、（）策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量。 A.自下而上 B.自上而下 C.宏观策略 D.战术性策略 答案：B；
解析：自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量。 44、关于权益类证券投资风险收益，以下表述错误的是（）。 A.无论是系统风险还是非系统风险，都要求相应的风险溢价 B.风险资产期望收益率=风险资产收益率+风险溢价
C.风险较高的公司对应较高的风险溢价，其期望收益一般也较高
D.在其他条件都相同的情况下，股票投资者对风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高 答案：B
45、（）是指货币随着时间的推移而发生的增值，所以即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。 A．货币时间价值 B．终值 C．现值 D．现值系数 答案为A
46、关于债券利率风险，以下表述错误的是（）。 A.债券的价格与利率呈反向变动关系
B.浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定 C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险
D.浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险 答案：D
解析：浮动利率在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。
47、李某打算在未来两年每年年初存入1000元，年利率为3%，单利计息，则在第二年年末存款的终值为（ ）元。 A、1030 B、1060 C、2090 D、5050 答案为C
【解析】本题考查单利与复利。第二年年末该笔存款的终值为：1000×（1＋2×3%）＋1000×（1＋3%）＝2090元。
48、下列关于债券按偿还期限的说法正确的是（）。
A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月 B.中期债券的偿还期一般为1～5年 C.长期债券的偿还期一般为10年以上 D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、 中期债券和长期债券 答案为C
49、下列选项中说法错误的是（）。
A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值的基本单位 B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率
C.实际利率是指在物价不交且购买力不变的清况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率
D.通常所说的年利率都是指实际利率
答案：D
解析：通常所说的年利率都是指名义利率。
50、在指令驱动市场上，（）是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令。 A.价格 B.风险 C.指令 D.交易量 答案：C；
解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令。 51、固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，前一交易日的参考价格为5.60元，那么今日交易价不可能为（）元。 A、4.85 B、5.07 C、5.75 D、6.15 答案为A
【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格＝前一交易日参考价格×（1±10%）。因为前一交易日的参考价格为5.60元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[5.04，6.16]之间波动。
52、目前，()符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。 A.基金管理公司 B.证券公司
C.商业银行等其他金融机构 D.以上选项都正确 答案：D
解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。 53、对于发行人来说，发行存托凭证可以（）。 A、缩小市场容量
B、增强筹资能力 C、增加竞争优势 D、规避国际投资的风险 答案为B
【解析】本题考查存托凭证。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险。
54、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（）。 A、触价指令 B、止损指令 C、市价指令 D、限价指令 答案为C
【解析】本题考查指令驱动市场。如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易,就会下达市价指令。
55、以下关于零息债券的说法不正确的是（）。 A．零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限
B．零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值 C．零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益 D．许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息企业债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升 答案为C
56、基金业绩评价应遵循的原则不包括（）。 A、客观性原则 B、可比性原则 C、长期性原则 D、系统性原则 答案为D
【解析】本题考查基金业绩评价的原则。基金业绩评价应遵循如下原则:客观性原则、可比性原则、长期性原则。
57、某基金的当月实际收益率为5.50%，该基金业绩比较基准的组成如下:1、股票基准权重60%，
当月基准指数收益率7.5%;2、债券基准权重30%，当月基准指数收益率1.8%:3、现金基准权重10%，当月基准指数收益率0.30%。请问该基金的超额收益率为（） A.3.97% B.3.37% C.0.43% D.2.37% 答案：C
58、下列关于基金业绩归因的表述正确的有（ ）。
Ⅰ.基金的业绩归因是评估投资组合收益的原因或来源的技术
Ⅱ.既可以对基金的绝对收益进行归因，也可以对其相对于业绩比较基准的相对收益进行归因 Ⅲ.相对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解 Ⅳ.绝对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案为A
【解析】本题考查基金业绩归因。绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献,其本质是对基金总收益的分解。相对收益归因,则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异,来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。 59、质押债券的保证物是（）。 A、土地 B、房屋 C、设备
D、债券发行者持有的债权或股权 答案为D
【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权。 60、以下关于股票的特征正确的是（）。
A.流动性是股票最基本的特征，它是指股票可以依法自由地进行交易的特征
B.收益性是指持有股票可以为持有人带来收益的特性，股票的收益主要有两类，一是股息和红利，二是资本利得
C.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，但它是一种有期限的法律凭证
D.参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性，股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，但不能选举公司董事 答案为B
61、关于基金自身投资活动的增值税的说法，错误的是（ ）。
A、增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税
B、增值税是价外税 C、金融业增值税税率为6%
D、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品投资人为增值税纳税人 答案为D
【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项D错误,资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。
62、（）是公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。 A、普通股 B、优先股 C、蓝筹股 D、绩优股 答案为A
【解析】本题考查股票的类型。普通股是公司通常发行的无特别权利的股票,是最主要的权益类证券。
63、我国证券交易所的总经理由（ ）任免。 A、国务院
B、国务院证券委员会 C、国务院证券监督管理机构 D、中国证券投资基金业协会 答案为C
【解析】本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免。 64、目前我国银行间债券交易的结算主要采用（）。 A.见券付款 B.券款对付 C.纯券过户 D.见款付券 答案：B
65、（）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。 A、汇率风险 B、政策风险 C、利率风险 D、购买力风险 答案为D
【解析】本题考查购买力风险的概念。购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益,使投资者收益率降低的风险,又称为通货膨胀风险。
66、监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。 A.提供自发性协助 B.保护客户资产
C.对证券投资基金管理人进行实地检查 D.以上说法都正确 答案：B
解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益： ①向投资者充分披露有关信息； ②保护客户资产；
③公平、准确地进行资产评估和定价； ④证券投资基金的份额赎回。
67、关于货币市场工具，以下表述错误的是（） A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能
B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性 D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率 答案：B
68、在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从（）。 A.随机变量 B．分位数 C．中位数 D．正态分布 答案为D
69、下列不属于股利贴现模型的是（）。 A.零增长模型 B.不变增长模型 C.多元增长模型 D.超额收益贴现模型 答案：D
解析：内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。
70、与其他指数基金一样（）会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。 A.ETF B.混合基金 C.股票基金 D.债券基金 答案：A
解析：与其他指数基金一样，ETF不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。
71、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利率为8%，期限为2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为（）元。 A.99.3
B.100 C.99.8 D.103.57
72、下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。 A、交易单位又称合约规模
B、在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
C、确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素
D、当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小 答案为D
【解析】本题考查交易单位。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时,交易单位应该较大。
73、标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券，指的是（ ）。 A、股票 B、权证 C、存托权证 D、可转换债券 答案为B
【解析】本题考查权证。权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,约定在规定期间内或特定到期日,持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
74、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。 A.指数策略 B.现金流匹配策略 C.债券互换 D.免疫策略
答案：C；解析积极债券组合管理策略：水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种 75、我国股票基金大部分按照（）％的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1％，
货币市场基金的管理费率不高于0.33％。 A．0.5 B．1 C．1.5 D．2 答案为C
76、对于基金管理费，下列说法错误的是（）。 A.大部分股票基金按1.5%计取 B.债券基金的管理费率一般低于1% C.为基金提供托管服务而向基金收取的费用 D.管理基金资产而向基金收取的费用 答案：C
解析：为基金提供服务而向基金收取的费用指的是基金托管费。 77、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（ ）。 A、买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的 B、买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的 C、双方的潜在盈利和亏损都是无限的 D、双方的潜在盈利和亏损都是有限的 答案为A
【解析】本题考查期权合约的价值。看涨期权买方的亏损是有限的,其最大亏损额为期权价格,而盈利可能是无限大的。相反,看涨期权卖方的盈利是有限的,其最大盈利为期权价格,而亏损可能是无限大的。
78、下列关于风险的说法错误的是（ ）。 A、风险来源于不确定性
B、风险是未来的不确定事件可能带来的影响 C、风险有多种表现形式 D、内外部欺诈属于商业风险 答案为D
【解析】本题考查风险的相关内容。选项D错误,公司也面临来源于人力、系统、流程出错,以及其他不可控但会影响公司运营的风险,这被称为操作风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失
灵和合同纠纷等。
79、某基金收益率小于无风险利率的期数为3，该基金3期的收益率分别为5.8%，6.5%和8.9%，市场无风险收益率为10%，该基金的下行标准差为（ ）。 A、3.2% B、5.8% C、6.1% D、13.9% 答案为A
【解析】本题考查下行标准差。
80、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）一定数量的某种特定资产的权利。 A.卖出 B.买入或卖出 C.买入
D.买入同时卖出 答案：B
解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。 81、QFII机制的意义不包括（）。
A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变
B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化 C.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化 D.QFII降低了证券市场的系统风险
答案：D；解析D选项:QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨
82、以下关于正态分布的说法正确的是（）。
A.正态分布是最重要的一类离散型随机变量分布，当一个随机变量的取值受到大量不同因素作用的共同影响，并且单个因素的影响都微不足道的时候，这个随机变量就服从或近似服从正态分布 B.在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布
C.正态分布密度函数的显著特点是中间低两边高，由中间（X=p）向两边递增，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”
D.正态分布距离均值越近的地方数值越分散，而在离均值较远的地方数值则很密集；这意味着正态分布出现极端值的概率很低，而出现均值附近的数值的概率非常大 答案为B
83、在证券市场，以下属于非系统性风险的是（） A.某商业银行因票据违规操作被调查
B.银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票 C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率 D.人民银行宣布降低存款准备金率 答案：A
84、（）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。
A.内在价值法 B.相对价值法 C.市场价值法 D.证券价值法 答案：B
解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。
85、所谓(),是指不仅本金要计利息,利息也要计利息,也就是通常所说的“利滚利”。 A.连续单利 B.连续复利 C.复利 D.单利 答案：C；
解析：所谓复利，是指不仅本金要计利息，利息也要计利息，也就是通常所说的“利滚利”。 86、QFII持股比例受到限制，例如单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（）％。 A．2
B．5 C．10 D．20 答案为C
87、关于GIPS输入数据的相关规定，下列说法错误的是（）。 A、自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值
B、自2010年1月1日起，组合须至少每月度进行一次实际估值，并在所有出现大额对外现金流的日子进行实际估值
C、自2005年1月1日起，投资管理机构必须采用交易日会计制 D、对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制 答案为D
【解析】本题考查GIPS输入数据的相关规定。选项D错误,对固定收益类等应计利息的证券,必须采用权责发生制。
88、以下关于回购协议市场说法不正确的是（）。 A.我国存在两个分离的国债回购市场
B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主 C.场外交易的参与者包括个人和企业
D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所 答案：C
解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金宣理公司等金融机构。
89、基金的财务会计报告通常不包括()。 A.月报 B.周报 C.季报 D.年报
答案：B；解析财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
90、使得远期合约的当前价值为零的价格为（），远期合约在交易中形成的实际价格为（），二者的关系是（）。
A.交割价格，远期价格，不一定相等
B.远期价格，交割价格，相等 C.交割价格，远期价格，相等 D.远期价格，交割价格，不一定相等 答案：D
91、国内外主流基金业绩评价体系的特点有（ ）。 Ⅰ.基金分类 Ⅱ.方法模型
Ⅲ.充分考虑公募基金相对收益的特征 Ⅳ.充分考虑信息有效性因素 A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅲ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ 答案为D
【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。根据基金业绩评价业务开展的几个重要环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类；（2）方法模型；（3）充分考虑公募基金相对收益的特征；（4）充分考虑信息有效性因素；（5）注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。 92、关于我国基金国际化进展情况的情况，错误的是（）。
A、2002年10月16日，国泰君安证券公司与德国安联集团申请设立的国联安基金管理公司获准筹建
B、目前，我国内地基金公司、证券公司在香港设立的子公司的总体盈利情况良好，具有一定的市场竞争力
C、在基金互认制度下，在一国（地区）监管体系下注册的基金，须在另一个国家或地区履行一定简便程序后，才可以直接销售
D、2015年5月22日，中国证监会与香港证监会就正式开展内地与香港基金互认工作签署备忘录 答案为C
【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。选项C错误，在基金互认制度下，在一国（地区）
监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。
93、下列可以列入基金费用的有（）。
A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的赛用支出或基金财产的损失 B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用
C.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于险资赛、会计师和律师费、信息披露费用等费用 D.基金份额持有人大会费用 答案：D
解析：不列入基金费用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用用支出或基金财产的损失；2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用：3.基金合同生改前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。基金份额持有人大会赛用属于基金运作费。
94、目前银行债券市场债券结算主要采用（）的方式。 A.纯券过户 B.见券付款 C.见款付券 D.券款对付 答案：D
95、某只基金在2016年2月1日时单位净值为1.4848元，2016年6月4日每份额发放红利0.275，且2016年6月3日时单位净值为1.8976。到2016年12月31日时该基金单位净值为1.7886元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（）。 A、20.46% B、30.87% C、40.87% D、51% 答案为C
【解析】本题考查基金收益率的计算。
96、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（ ）日内做出批准或不予批准的决定。
A、10 B、30 C、60 D、90 答案为C
【解析】本题考查基金管理公司境外分支机构的设立形式及标准。基金管理公司到香港特区设立机构,应当经董事会或股东会做出决议后,按照《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》向中国证监会报送申请材料。中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查,自受理之日起60日内做出批准或不予批准的决定。
97、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为（）。 A．0 B．5 C．10 D．15 答案为A
98、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。 A.高 B.低 C.两者相等 D.不确定 答案：A
99、某基金总资产为50亿元，总负债为20亿元，发行在外的基金份数为30亿份，则该基金的基金份额净值为（）元。 A．1 B．1.1 C．1.667 D．1.3 答案为A
100、经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》中提出，投资基金公司
内部中，负责公司的整体运作且向投资者负责的部门通常是（）。 A、股东大会 B、董事会 C、监事会 D、会员大会 答案为B
【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。《集合投资计划治理白皮书》的投资基金的内部治理部分:投资基金公司内部应有相关部门负责公司的整体运作,向投资者负责,通常这一部门是公司的董事会。
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