跨境人民币结算：机遇、挑战及策略探讨

跨境人民币结算：机遇、挑战及策略探讨

作者：罗时兵 黄克义

来源：《时代经贸》2013年第23期

跨境人民币结算业务是一项新兴业务，商业银行从中获得的机遇良多，但面临的挑战也多，因此要因势而谋，科学推动，积极拓展。 一、跨境人民币结算带给商业银行的机遇 1.有利于商业银行拓宽业务范围

跨境人民币结算试点之前，中资银行的外汇融资能力有限，跨境贸易用外汇结算成为外资银行的一大竞争力。试点之后，在跨境人民币结算中，商业银行扮演境内结算银行和境内代理银行两种角色，既可以以人民币进行一般国际结算业务操作，也能为企业提供各类人民币贸易融资产品，由此大大增强了人民币融资能力。不仅是国内的分行，国外的分行也可以获得更多的业务，这就大大拓宽了商业银行的业务范围，大大增强我国银行的国际竞争力。 2.促使商业银行加强创新

近年，针对跨境人民币结算的配套产品以及针对代理行的清算服务等产品和服务陆续推出。通过向市场提供人民币购售、人民币账户日间透支、人民币短期拆借等多项服务以及远期、期货、期权、货币互换等人民币汇率衍生产品，提高产品创新能力，使企业通过银行配套的跨境人民币结算方案，不仅可以在贸易中以人民币结算，降低汇兑风险，还能兼顾资本保值增值的目标，降低融资成本。 3.有利于商业银行提高整体效益

随着跨境人民币结算业务的迅速发展，金融创新的加快，商业银行必然陆续推出各种配套产品及服务，创造的中间业务收入势必会相应增长。另外，跨境人民币结算可以减少银行外汇头寸准备，相应减少外汇贬值带来的风险。 4.有助于商业银行提升国际竞争力

通过跨境人民币业务，商业银行丰富了国际业务类型和国际经营经验，有利于与国际先进银行更好地展开客户和市场的竞争，而且以跨境人民币业务为突破口，可发挥中资银行先天的本币业务优势，依托庞大的人民币结算需求，迅速抢占国际市场，逐步提升在国际银行业中的影响力和竞争力。

二、商业银行拓展跨境人民币结算业务面临的挑战

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尽管近年来跨境人民币结算发展迅速，但企业层面、政策层面、市场层面、商业银行自身都存在制约跨境人民币业务发展的因素。从企业层面看，产品缺乏核心竞争力，选择结算币种的主动权不充足。调查显示，境内企业虽迫切需求跨境人民币结算业务，但外商的积极性有待提高。原因在于国内进出口企业在与外商的商务谈判中普遍处于劣势，结算币种的选择权更多掌握在外方手中。用何种货币结算，主要取决于谁处于优势地位，手中能否把握话语权，而境内企业产品核心竞争力不强，从根本上制约了人民币在跨境中的使用。

从政策层面看，跨境人民币业务处于蓬勃发展阶段，相对于外汇管理政策而言，与跨境人民币业务相关的管理政策、配套措施相对滞后。不少业务适用于个案申请，先行先试的色彩较浓。包括银行和企业在内的市场参与者对模糊的政策仍有一定的顾虑，从长期以来的有罪推定到无罪推定的监管思路的变化也需要各市场主体的熟悉和适应过程。

从市场层面看，市场汇率波动，直接影响政策推行。市场汇率的波动以及对人民币升值预期的形势判断直接影响跨境人民币交易状况。在人民币升值预期环境下，境内企业更愿意选择出口收取人民币；在人民币贬值预期环境下，境内企业更愿意选择进口支付人民币；境外企业的意愿则恰好相反。由此可见，市场汇率的大幅波动直接决定交易优势方对于交易币种的选择，从而在一定程度上对跨境人民币结算带来影响。

从商业银行自身层面看，挑战主要有：（1）业务创新方面的制约。在商业银行产品岗位工作的业务人员明显感觉到新产品、新方案一经推出就立刻会被同行效仿。如何做出自己的特色，是对商业银行产品和服务的挑战。（2）国际化水平不高。目前，我国商业银行国际化进程面临诸多挑战，包括现行金融体制的障碍、境外机构规模和数量不足、对国际通用惯例的理解不够全面和深入、国际金融管理人才缺乏等。（3）风险管理滞后。从目前情况看，商业银行跨境人民币业务创新呈现加速趋势，甚至每个星期都有新的产品诞生，但是，银行趋利行为所导致的快节奏业务创新往往领先于内部管理制度和风险控制程序的更新。在这种情况下，套用原有产品的流程和风险控制方法，往往在业务办理中易出现纰漏。从具体的风险来看，跨境人民币业务创新引发的信用风险、利率风险、汇率风险将给商业银行经营带来挑战。 三、商业银行拓展跨境人民币结算业务的策略探讨 1.努力挖掘现有客户的潜力

商业银行首先应立足当前，把与本行有业务往来的进出口企业列为重点客户，进行深入的培训和宣传，使得企业真正认识跨境贸易人民币结算业务所能带来的切实好处，让企业熟悉相关政策和办理流程，挖掘企业对跨境结算的需求，以此加深银企合作。其次要帮助企业提升整体实力。深化金融服务，充分用好银行在资金、信息、技术、人才等方面的优势，帮助企业开展自主创新，加快转型升级，提升产品附加值和国际竞争力，提高在与外商谈判中选择结算币种的话语权，从而增强跨境贸易人民币结算的主动权。再次，应密切关注国际汇率市场情况，为企业提供有效的指导性咨询服务，让企业真正从跨境人民币结算业务中得到降低成本或提高收益等实实在在的利益。

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2.在人民币流通程度较高的境外区域加强客户培育

跨境贸易人民币结算的推广归根结底有赖于境外的人民币结算需求。目前境外人民币流通程度较高、人民结算需求较大的区域包括：港澳地区、东南亚国家以及俄罗斯、韩国等周边国家。跨境贸易人民币结算的推进，为这些国家和地区的人民币结算需求提供了更为安全、便利的渠道。尤其是我国与东南亚国家长期存在贸易逆差，为通过跨境贸易输出人民币提供了更为有利的条件。所以，商业银行可以这些区域为突破点，对有人民币结算潜在需求的境外企业进行挖掘，提供有针对性的人民币融资、咨询、结算等金融服务，充当与境内企业谈判、签约的桥梁，推广跨境贸易人民币结算。 3.积极推进产品创新与应用

立足于充分利用境内境外两个市场的利差和汇差，帮助企业设计金融产品，规避风险，增加收益。加强对境内外企业的贸易融资以及对境外银行的人民币拆放融资，对“走出去”企业加大配套融资力度。对境外人民币资金，通过发行人民币债券等方式促进回流。促进本币结算业务向以汇款业务为基础，信用证、保函、国际贸易融资、远期结售汇等多元化产品发展的新格局转变，扩大人民币结算业务范围，以实现真正意义上的人民币计价结算。 4.加快跨境人民币业务系统建设

商业银行应加快跨境人民币业务系统建设，加大本外币系统的融合力度。与此同时，努力提升境内外人民币业务的清算质量，更好地满足企业需求，为跨境人民币业务创新提供良好的运行基础。

5.不断提升跨境人民币业务的风险管理水平

一方面，通过境外分支机构、外部评级公司、咨询公司等渠道，积极搭建境内外信息资源平台，力争尽快熟悉掌握境外市场规律和有效识别境外市场风险；另一方面，通过银团贷款、资产转让等产品与境外银行开展合作，在业务合作中学习境外风险管理方式，从而有效提升包括境外信用风险、政治风险等风险敞口的管理水平。此外，要制定相应的检查管理制度，对违反跨境人民币结算制度的行为实施严厉的处罚；加强统计监测，及时对异常情况作出预警，为防控洗钱行为、评估“热钱”投机提供线索和依据。