顺德制造业升级与金融支持研究

第８卷第３期　２０１０年７月　顺德职业技术学院学报　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｓｈｕｎｄｅ　Ｐｏｌｙｔｅｃｈｎｉｃ　Ｖｏ１．８　ＮＯ．３　Ｊｕｌｙ　２Ｏ１Ｏ　顺德制造业升级与金融支持研究　胡锦娟，张良桥，卢剑忧，杨志学，王　璐，安　静　（顺德职业技术学院经济管理学院，广东佛山　５２８３３３）　摘要：制造业升级是顺德经济保持并增强竞争力的必经之路，制造业的升级离不开金　融支持。在分析顺德制造业金融支持存在的不足的基础上，提出了激活民间资本、健全　社会信用体系、发展风险投资及加大金融业对外开放力度的建议。　关键词：制造业：升级；金融支持　中图分类号：Ｆ１２７　文献标志码：Ａ　文章编号：１６７２—６１３８（２０１０）０３—００７８－０４　ＤＯＩ：１０．３９６９￣．ｉｓｓｎ．１６７２—６１３８．２０１０．０３．０２３　在由“中国制造”向“中国创造”发展的呼声越来　越高的今天，制造业的升级成为潮流。顺德是国内著名　的制造业基地，拥有“中国家电之都”、“中国涂料之　险小、回收期短、盈利水平高的产业和地区，从而提高　资金的使用效率，提高经济增长速度，改善经济结构。　金融发展水平体现着金融部门与其他经济部门社会分工　的深度和广度。金融发展对经济存在着引致的增长效　应。另一方面，经济增长和产业结构调整也对金融发展　乡”等多个国家级区域品牌。顺德制造业中，９５％以上　的都是中小企业，而中小企业融资难一直都是世界难　题。此外，顺德经济具有本土化特征，来自于外部投资　资金的支持有限。这些决定了顺德制造业的升级对金融　的依赖程度较高。本文通过对顺德制造业金融支持的现　状进行分析，提出了一些对策和建议。　产生了客观需求。一定时期内既定的产业结构决定着该　时期内的金融结构，并决定着新增货币资金的投向和数　量。产业结构的合理化必然表现在社会资源的优化配　置，这势必为资金的合理流动提供良好的框架。经济发　展水平越低，储蓄与投资的要求也越简单。而随着经济　的发展，产业结构的变化，金融机构的种类和数量进一　步增加，金融中介多元化趋势更加显著。　１　产业结构升级与金融支持的关系　产业结构的升级调整离不开金融的支持与协同发　展。金融作为经济发展的助推器，可以减少信息交易成　本，提高储蓄一投资转化率，改善经济运行环境。不管　是优势产业的发展，还是传统产业的升级改造或退出，　都需要有完整而便捷的金融服务作为支持。　戈德史密斯分析了各国金融发展的一般规律，认为　金融与以工业产业结构变动为特征的经济增长间是互为　因果的关系”】。从动态上看，金融发展与经济增长、工　业产业结构间存在着相互推进的过程。一方面，金融发　展通过提高储蓄投资总水平和资金配置的效率推动经济　的增长、工业产业结构的调整。金融发展水平越高，金　２　顺德制造业发展现状及金融支持的必要性　顺德是国内著名的制造业基地，家用电器、电子电　讯、机械装备、纺织服装、精细化工、医药保健、包装　印刷、家具、汽车配件等支柱、特色产业发展迅速，拥　有“中国家电之都”、“中国涂料之乡”等多个国家级　区域品牌。顺德是中国品牌密集度最高的地方，拥有中　国驰名商标ｌ４个，中国名牌产品３２个，广东省著名商　标８２个，广东省名牌产品７６个，区域品牌２３个。顺　德产值超亿元企业超过３００家，拥有８家上市公司（美　的、科龙、万家乐、科达、德美化工、碧桂园、威灵控　股、精艺金属）及５家顺德企业控股的上市公司。２００８　年，顺德制造业生产总值为１０　１２５　８７５万元，占ＧＤＰ　的比重为５０％以上，吸纳了４５％以上的就业人口［２１。　融制度越完善，则金融机构和金融工具所提供的选择机　会越多，人们从事金融活动的欲望越强烈，社会资金积　累的速度也越快；在资金总量一定的前提下，金融活动　越活跃，金融机构间的竞争越激烈，资金会流向投资风　收稿日期：２０１０一Ｏ５—２６　基金项目：顺德发展规划和统计局项目（２０１０～ＨＸＫＦ０３）。　作者简介：胡锦娟（１９８２一），女，湖北黄冈人，助教，硕士，研究方向：投融资。　７８　第３期　胡锦娟，等：顺德制造业升级与金融支持研究　顺德制造业在国内具有相对优势，但有诸多方　面还存在明显不足，突出表现在大部分企业的生产　经营仍然是粗放式的，产品仍然处于简单加工阶　段，其附加值低。如表１所示，顺德制造业利润率　低，对资产的利用效率也不高，仍然处于劳动密集　３＿２　民间资本雄厚。但储蓄转化为投资的能力偏弱　顺德民间资本实力雄厚。如表４所示，由于经济的　高速发展，顺德居民收入不断增长，居民储蓄也不断攀　升，金融机构存款总额随之飞速增长，在２００６年到　２００８年三年的时间里，顺德金融机构年末人民币存款余　额增长了３８．４７％。但是顺德的资本优势并没有得到充　型的阶段，传统制造业尚待升级。如表２所示，顺　德最低工资标准在近几年内翻了一倍，这表明劳动　力成本在不断提高，这对于劳动密集型的传统制造　业来说无疑是巨大的挑战。　分的利用。２００６～２００８年，贷款有所增加，但其增长速　度远不及存款增长速度。２００８年金融机构人民币贷款余　额较２００６年增长了１９．９％，，相当于同期存款增长速度　表１　顺德等五地２００７年利润总额、总资产贡献率、　１－，１１，成本费用率比较　表２顺德最低工资标准变动情况表［６１　年份　２００２　２００４　２００６　２００８　２０１０　顺德最低工资标准／（元／月）４５０　５７４　６９０　７７０　９２０　传统制造业的升级意味着落后产能的转移、企业的　技术创新与品牌创新及新兴产业的培育，需要大量资金　的投入，离不开金融的支持。而顺德制造业中，９５％以　上的都是中小企业，中小企业融资难的问题普遍存在。　此外，顺德经济是以本土经济为主，来自于外部资金的　支持有限。这些决定了顺德制造业的升级对金融的依赖　程度较高。　３顺德制造业金融支持存在的问题　３．１　金融对企业科技创新的支持有限　从企业科技活动筹资结构来看，如表３所示，与其　它地区和城市相比，顺德企业自筹资金的比例最高，从　金融机构中获得贷款的比例较低，而来源于政府资金的　支持则最低。这表明虽然近年来顺德区政府陆续出台了　多个支持企业进行技术创新的优惠政策，但是顺德政府　对企业创新的资金支持明显不足。而金融机构对企业科　技创新贷款也明显不足。　表３四地２００８年科技活动经费筹集总额的构成　ｂ较　的一半。这说明，顺德民间资本雄厚，但大量的民间资　本用于银行存款，而银行资金很大一部分没有转化为贷　款，社会资金利用率低，民间资本大而不活。　表４顺德地区居民收入、储蓄情况表　指标　２００６年　２００７年　２００８年　居民睹蓄年末余额／万元８　８２００３４　９　１１６　８２７　１１　５００　９５１　城镇居民年人均可支配收入／元　２．０　８１９　２２　２９０．８１　２６　４３３．Ｏ０　年末金融们构＾．民币存款余额，万元１２　０４０　１８０　１３　５５９　５７７　ｌ６　６７ｌ　６１７　年末金融机构人民币贷款余额／万元７　７７２　５９７　８　８９４　２２９　９　３１９　０８９　民间资金滞留在银行源于多种因素。一些人思想观　念落后，不能正确地对待风险，偏好于储蓄，缺乏投资　理财知识和创业观念。少数人想要投资于实业，但又面　临信息量有限、资金不足、管理经验不足等多种困难。　此外，现有的融资工具还不具备吸引本地民间资本投资　于当地的功能。　３．３金融体系开放程度低。金融产品单一　外资金融机构的引进与发展可以为制造业企业提供　充裕的资金，并且能够让制造业企业接受更加全面的金　融服务提高资金配置效率。外资银行大多实行混业经营，　往往集商业银行、投资银行以及证券、保险于一身，与　严格分业管理的中资银行相比，可以为广大企业客户提　供更为全面的商业银行服务和各类咨询服务，满足客户　多元化的业务要求。同时，顺德制造业外向程度较高，　对国际结算的需求较高，外资银行可以凭借其操作规范，　先进的管理及与跨国公司长期以来良好的合作关系，为　顺德制造业提供更为优质的金融服务。而顺德目前金融　体系开放程度较低，从外资银行引进来看（见表５），　２００９年顺德仅有一家尚未开业恒生银行，这一数目远低　于周边区域，在全国的外资银行数中更是微乎其微。　表５　２００９年外资银行数量比较表　顺德金融体系的开放程度低还体现在对民营资本进　入金融业的限制较多。顺德现有民营风险投资公司两　个，没有一家真正意义上的民营银行，民营的金融中介　７９　顺德职业技术学院学报　第８卷　机构也比较少。顺德民间借贷活跃，但是合法化的民间　借贷公司还不多。去年５月顺德首家小额贷款公司开　４金融支持产业升级的优化方案　４．１　加大对科技创新的支持力度　业，这是民间借贷合法化的开始，但是基于风险控制的　考虑，顺德目前大多数民间借贷公司没有合法化，游走　于灰色地带。　在现有的金融业企业中，企业提供的金融产品也比　较单一。长期以来银行主要集中于存贷等传统业务，对　建立对企业科技创新的奖励制度，增强企业进行科　技创新的积极性。建立企业自主创新的贷款风险补偿机　制和担保基金，适当引导商业银行开展对自主创新企业　提供差别化的金融支持。推进商业银行探索和建立针对　科技型企业的风险评估、授信尽职和考核奖惩制度，积　于一些新兴业务，如企业财务顾问、资产证券化、上市　支持等业务基本没有涉及，不能满足企业多样化需求。　３．４企业融资方式单一．存在融资难的问题　资金是企业的“血液”，企业的持续经营和不断拓　展离不开资金的支持。然而，顺德的制造业企业大范围　内存在供血不足的状况。在顺德的制造业当中，９５％以　上的企业是中小企业。这些中小企业创造了制造业４０％　以上的产值，在顺德经济发展中举足轻重。目前，这些　企业融资主要来源于自有资金，大多数面临融资困境。　中小企业难以获得银行信贷的原因来自于多方面。　从银行的角度来看，为降低贷款的成本，提高贷款业务　收益，银行比较偏好于贷款给大型企业，不重视中小企　业信贷。同时，由于缺乏权威的、全面的企业信用记　录，银行很难辨别中小企业信用状况，因而对风险较大　的中小企业更是惜贷。同时，目前各大商业银行对信贷　人员的考核制度也强化中小企业信贷难的问题。银行对　信贷人员的考核主要通过业务量和贷款风险发生情况来　完成。中小企业贷款时间短、规模小，风险发生概率较　大。信贷业务人员出于自身利益考虑，更青睐大型企　业。从中小企业的角度来看，目前顺德大多数企业是家　族式企业，财务不够规范，这给银行贷款审查带来了难　度。与此同时，一些企业租用厂房，缺乏抵押资本，并　且很难获得担保，很难通过银行贷款审查关。特别是一　些中小企业在投资项目决策上不够科学，从而加重了贷　款风险，导致银行不愿意给中小企业提供贷款。　３．５风险投资机制不完善　科技型的中小企业在创立初期由于未来发展状况不　明朗，财务数据不佳，缺乏抵押物，很难获取银行贷　款，而风险投资则是对一批具有发展前途的高科技企　业，在其项目开始时期注入资金，在企业成熟期撤出，　能为中小科技型企业提供资金，扶持科技创新企业发　展。美国硅谷的经验就证明了这一点。风险投资的发展　必将有利于新兴产业的培育，从而有利于制造业的升　级。顺德目前风险投资业有了初步的发展，市场上出现　了一些民营和外资风险投资机构，风险资本也注入到了　一些中小企业当中，为企业的发展提供了动力，但是从　总体来看，目前风险投资机制存在诸多不完善，对中小　科技型企业的推动作用有限。主要表现在缺乏退出渠　道、缺乏风险投资人才等问题。　８０　极开发适合科技型企业特点的金融服务产品，加快对符　合条件的企业开展知识产权和非专利技术等无形资产的　质押贷款试点工作的开展，开展股权质押贷款业务。开　展科技保险试点，通过对高新技术风险投资企业提供财　产保险和对为科技创新企业发放贷款的银行提供信用保　险，来保证风险投入的安全性，建立企业、银行、保险　合作模式。发展风险投资，积极推动有条件的企业在中　小板市场上市，探索多种融资方式。　４－２激活民间资本　要加强金融知识宣传，完善创业平台建设，为居民　创业提供便利。进一步推进信托投资，将信托投资与本　地产业发展相结合。完善适应民间资本投资的金融服务　体系，通过金融服务加强对民间资本的引导，包括产业　投向引导、资金区域流向引导等。制定和出台进一步利　用民间资本的财政政策，如加强财政投资和民间投资的　融合，为部分民间资本投资项目提供贴息等。建立风险　投资机制和体系，引导民间投资的产业结构升级。谨慎　选择重点支持的优势产业集群，培育有增长潜力的新兴　产业。同时，应加快构建起以民间资本为主体的风险投　资体系，将风险投资本身视为一种产业来大力扶持，给　予优惠政策，借此推动高新技术产业发展。　４．３健全社会信用体系　鼓励并规范社会信用中介机构发展，完善以政府为　主体的信用制度体系，建立联合征信的企业信用信息数　据库。鼓励中介机构开办中小企业信用评定业务，客　观、公正评价中小企业信用状况，合理确定其信用等　级，减少评估成本和环节，真实反映中小企业的信贷风　险，着力推行中小企业商业性信用担保体系。　完善企业自身的信用风险控制制度，加强企业的自　我信用控制能力，建立财务核算制度、银行登记管理制　度和应付账款管理制度，防止自身发生失信行为，完善　客户信用风险控制制度，提高信用风险防范能力，建立　包括客户资信管理度、客户授信制度和应收账款追讨管　理制度在内的一系列管理规章，提升企业信用管理水平。　４．４发展风险投资。支持高技术产业发展　开辟多渠道的风险投资来源。进一步扩大顺德高新　技术风险投资资金规模，鼓励民间资本、个人资本和外　资介入风险投资。鼓励大型企业和集团建立风险投资基　金或风险投资公司，鼓励民间兴办风险投资共同基金，　第３期　胡锦娟，等：顺德制造业升级与金融支持研究　以支持风险投资的发展；扩大风险投资领域的对外开　放，吸引海外资金。鼓励组建中外合资风险投资管理公　权融资，发行企业债券。　司或中外合资风险投资基金。　建立和完善风险投资退出机制。充分利用中小企业　板市场，进一步完善顺德产权交易市场。规定所有企业　的产权交易行为，都要进入产权公开市场，并且对进场　交易的标的要进行产权界定和资产评估，并按照“公　参考文献：　［１］雷蒙德ｗ戈德史密斯．金融结构与金融发展【Ｍ１．上海：上海　人民出版社，１９９６：３４．　【２】佛山市人民政府网．顺德区社会各项事业全面发￣［ＥＢ／ＯＬ］．　（２００９—０７—２１）［２０１０—０５－２４］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｏｓｈａｎ．ｇｏｖ．ｃｎ／．　［３］佛山市顺德区发展规划和统计局．２００１—２００９顺德统计年　鉴　Ｂ／ＯＬ］．＠００９—１　１－２０）［２０１０－０５－２４］．．ｈｔｔｐ＇．／／ｓｇ．ｓｈｕｎｄｅ．ｇｏｖ．ｃｎ／．　开、公平、公正”的原则进行转让。建立信息网络，积　极与其它省市产权交易机构加强沟通合作，实现信息共　享，与全国其它产权交易机构建立稳定的合作关系。　４．５加大顺德金融业开放力度　【４］广州统计信息网公众版．２００８年广州市统计年鉴［ＥＢ／ＯＬ］．　（２００９—０３—２９）［２０１０－０５—２４１．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｚｓｔａｔｓ．ｇｏｖ．ｃｎ／．　【５】上海统计．２００９年上海市统计年鉴［ＥＢ／ＯＬ］．（２００９—０３一Ｏ１）　［２０１０—０５—２４］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｔａｔｓ－ｓｈ．ｇｏｖ．ｃｎ／２００８ｓｈｔｉ／ｉｎｄｅｘ．ａｓｐ．　鼓励民营资本进入金融中介业，丰富金融市场，为　企业提供多样化金融服务。鼓励有条件的企业或个人设　［６］顺德区人民政府网．关于调整企业最低工资标准的通知　【ＥＢ／ＯＬ］．＠０１０－０３－２１）ｐＯｌＯ一０５—２４］．ｈｔｔｐ＇．／／ｗｗｗ．ｓｈｕｎｄｅ．ｇｏｖ．ｃｎ／．　立小额贷款公司，鼓励银行扶持中小企业，缓解中小企　业融资难的问题。加强金融招商引资力度，引进一批实　力较强，业务管理先进的金融银行，满足企业与居民多　样化金融需求。加大现有金融机构业务创新力度，引进　［７］国研网数据中心．各地外资银行数［ＥＢ／ＯＬ］．（２００９—０８—２９）　［２０１０－０５－２４］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｒｃｎｅｔ．ｃｏｍ．ｃｎ／．　【８】吴成颂．产业转移承接的金融支持问题研究研究：以安徽省　金融人才，发展投资银行业务，为企业提供项目融资、　财务顾问、资产证券化等服务，帮助企业上市融资，提　高顺德制造业企业竞争力。创新融资方式，积极推广股　承接长三角产业转移为例【Ｊ１．学术界，２００９，（５）：１８１—１８７．　【９］郭淼，陆琳琳．我国制造业技术创新的金融支持研究【Ｊ１．消　费导刊，２００７，（１０）：７６—７７．　Ｏｎ　Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　Ｓｕｐｐｏｒｔ　ａｎｄ　Ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ　Ｉｎｄｕｓｔｒｙ　Ｕｐｇｒａｄｉｎｇ　ｉｎ　Ｓｈｕｎｄｅ　ＨＵ　Ｊｉｎ－ｊｕａｎ，ＺＨＡＮＧ　Ｌｉａｎｇ—ｑｉａｏ，ＬＵ　Ｊｉａｎ—ｙｏｕ，ＹＡＮＧ　Ｚｈｉ—ｘｌｌｅ，ＷＡＮＧ　Ｌｕ，ＡＮ　Ｊｉｎｇ　（Ｓｃｈｏｏｌ　ｏｆ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ａｄｍｉｎｉｓｔｒａｔｉｏｎ，Ｓｈｕｎｄｅ　Ｐｏｌｙｔｅｃｈｎｉｃ，Ｆｏｓｈａｎ　Ｇｕａｎｇｄｏｎｇ　５２８３３３，Ｃｈｉｎａ）　Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｈｅ　ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ　ｉｎｄｕｓｔｒｙ　ｕｐｇｒａｄｉｎｇ　ｉｓ　ｔｈｅ　ｏｎｌｙ　ｗａｙ　ｆｏｒ　Ｓｈｕｎｄｅ　ｔｏ　ｍａｉｎｔａｉｎ　ａｎｄ　ｓｔｒｅｎｇｔｈｅｎ　ｔｈｅ　ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅ　ｐｏｗｅｒ　ｏｆ　ｅｃｏｎｏｍｙ．Ｉｔ　ｃａｎｎｏｔ　ｌｅａｖｅ　ｔｈｅ　ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｓｕｐｐｏｒｔ．Ｔｈｅ　ａｒｔｉｃｌｅ　ａｎａｌｙｚｅｓ　ｔｈｅ　ｓｈｏｒｔｃｏｍｉｎｇ　ｏｆ　ｉｆｎａｎｃｉｌ　ｓｕｐｐｏｒａｔ　ｉｎ　ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ　ｉｎｄｕｓｔｒｙ，　ａｎｄ　ｇｉｖｅｓ　ｓｏｍｅ　ｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎｓ，ｗｈｉｃｈ　ｉｎｃｌｕｄｅ　ａｃｔｉｖａｔｉｎｇ　ｔｈｅ　ｐｒｉｖａｔｅ　ｃａｐｉｔａｌ，ｓｔｒｅｎｇｔｈｅｎｉｎｇ　ｔｈｅ　ｓｏｃｉｌ　ｃｒｅｄｉａｔ　ｓｙｓｔｅｍ，ｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇ　ｖｅｎｔｕｒｅ　ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　ａｎｄ　ｍａｋｉｎｇ　ｔｈｅ　ｆｉｎａｎｃｅ　ｉｎｄｕｓｔｙ　ｍｏｒｅ　ｏｐｅｎ　ｔｒｏ　ｔｈｅ　ｏｕｔｓｉｄｅ　ｗｏｒｌｄ．　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ　ｉｎｄｕｓｔｒｙ；ｕｐｇｒａｄｉｎｇ；ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｓｕｐｐｏｒｔ　【责任编辑：钟艳华］　８１