海螺水泥现金流量表分析

学 生 实 践 报 告

（文科类）

课程名称： 财务报告分析 专业班级： 08会计（5）班

学生学号： 0801111913学生：敏

所属院部： 商学院 指导教师： 王淑萍

20 10 ——20 11 学年 第 一 学期

金陵科技学院教务处制

实践报告书写要求

实践报告原则上要求学生手写，要求书写工整。若因课程特点需

打印的，要遵照以下字体、字号、间距等的具体要求。纸一律采用A4的纸。

实践报告书写说明

实践报告中一至四项容为必填项，包括实践目的和要求；实践环境与条件；实践容；实践报告。各院部可根据学科特点和实践具体要求增加项目。

填写注意事项

（1）细致观察，及时、准确、如实记录。 （2）准确说明，层次清晰。

（3）尽量采用专用术语来说明事物。

（4）外文、符号、公式要准确，应使用统一规定的名词和符号。 （5）应独立完成实践报告的书写，严禁抄袭、复印，一经发现，以零分论处。

实践报告批改说明

实践报告的批改要及时、认真、仔细，一律用红色笔批改。实践报告的批改成绩采用百分制，具体评分标准由各院部自行制定。

实践报告装订要求

实践报告批改完毕后，任课老师将每门课程的每个实践项目的实践报告以自然班为单位、按学号升序排列，装订成册，并附上一份该门课程的实践大纲。

实践项目名称： 现金流量表分析 实践学时： 2学时 同组学生：波，嘉文，琪，周韬，诚实践地点：3204 实践日期： 2010.11.9 实践成绩： 批改教师：批改时间：

指导教师评阅：

一、实践目的和要求

目的：对现金流量表的经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动现金流项目进行分析，掌握现金流量表的阅读与分析。 要求：

1．根据事先选定的上市公司现金流量表的资料，运用财务报告分析的各种方法对企业现金流量的增减变动情况进行分析，并作出评价。

2．根据事先选定的上市公司现金流量表资料，运用财务报告分析的各种方法对企业的现金流量进行结构分析，并作出评价。

3.根据事先选定的上市公司现金流量表的资料，对企业的现金流量进行比率分析、收益质量分析，并进行评价。

二、实践环境与条件

教师先讲授有关的理论知识和分析方法，然后由学生分小组（一般4-6人一组），通过巨潮咨询网搜索我国已上市公司的年度报表资料，每一小组选择一家上市公司的报表资料，各小组之间不允许同时选择同一家上市公司，各组成员分工协作，在课外完成分析报告。最后由各小组选派代表在课堂讲解分析报告的容，其他各组参与讨论并给评判，教师总结并给出成绩。

三、实践容

（一）现金流量表的阅读及理解

（二）现金流量表的分析

1．现金流量表相关财务指标的分析

2．从现金流量角度对企业财务活动进行综合分析

四、实践报告（附件）

实践报告容包括：现金流量的相关财务指标分析 现金流量的结构分析

根据实践容，在所有实践结束时，写出实践报告及实践的心得体会。

现金流量表的阅读与分析 ——海螺水泥现金流量分析

一、 结构分析

（1）现金流入结构分析

现金收入结构分析表

项目 经营活动的现金流入 其中：销售商品的现金收入 收到的税款返还 收到的其他 投资活动的现金收入 其中：收回投资收到的现金 投资收益收到的现金 处置固定资产收到的现金 收到的其他现金 筹资活动的现金收入 其中：吸收投资收到的现金 借款收到的现金 收到的其他现金 现金流入合计 金额/万元 17,544,068,212 17,200,698,432 36,394,375 306,975,405 48,005,686 40,417,218 4,173,227 3,415,241 7,979,155,204 7,979,155,204 25,571,229,102 结构百分比/% 68.6 67.3 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 0.1 31.2 31.2 100 从表中可以看出，在企业当年流入的现金中，经营活动流入的现金占68.6%，投资活动流入的现金占0.013%，筹资活动流入的现金占31.2%。即企业当年流入的现金主要来源于经营活动，也有一小部分来自企业的筹资活动，来自于投资活动的现金极少，不到1%。在经营活动流入的现金中，主要来自销售的现金收入占67.3%。该企业要增加现金收入，主要还是要依靠经营活动，特别是来自销售的现金收入，其次是筹资活动中的借款。

（2）现金流出结构分析

现金支出结构表

项目 经营活动支出现金 其中：购买商品支出现金 支付工资支出现金 支付的税款 金额/万元 17,211,104,920 14,358,627,671 792,226,565 1,900,583,089 结构百分比/% 65.04 54.26 2.99 7.18 支付其他 投资活动支出现金 其中：购置固定资产 投资所支付的现金 支付其他 筹资活动支出现金 其中：偿还债务支出现金 支付股利、利息 支付的其他 汇率变动对现金的影响额 现金流出合计 159,667,595 5,645,001,019 4,609,166,091 3,604,434,407 2,752,992,502 851,441,905 26,460,540,346 0.60 21.33 21.33 13.62 10.40 3.22 100 从表中可知，在企业当年流出的现金中，经营活动流出的现金占65.04%，投资活动流出的现金占21.33%，筹资活动流出的现金占 13.62%。在经营活动流出的现金中，购买商品占54.26%，职工工资占2.99%。在筹资活动流出的现金中，偿还借款占10.40%。这是引起大量现金流出的主要原因。 （3）现金净流量结构分析 项目 经营活动现金净流量 投资活动现金净流量 筹资活动现金净流量 现金净流量合计 现金净流量结构分析表 金额/万元 332,963,292 -5,596,995,333 4,374,720,797 -889,311,244 结构百分比/% -37.44 629.36 -491.92 100 从表中可知，该企业经营活动尚属正常，其现金净流量为负数，由于投资活动的流出数大于投资活动的流入数，净流量为负数，筹资活动的流入数大于筹资活动的流出数，净流量为正数，但经营活动的净流量数小于投资活动和筹资活动的净流量数，故该企业全部的现金净流量为负数，说明收小于支。

二、现金流量比率分析

（一）流动性分析 1.现金流动负债比 项目 经营现金净流量 流动负债 本期 332,963,292 11,741,705,605 上年同期 4,400,424,414 12,073,310,913 现金流动负债比 0.028 0.364 现金流动负债比率从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，该比率可以反映流动负债所能得到的现金保障程度，或者企业获得现金偿付短期债务的能力，这个比率越大，说明企业短期偿债能力越强，但是也不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不够充分，获利不强。2010年中期徐工机械的现金流动负债比为0.028，比上期降低了，说明企业的流动负债的保障程度降低了。 2.现金债务总额比 项目 经营现金净流量 债务总额 现金债务总额比 本期 上年同期 332,963,292 22,229,039,592 0.015 4,400,424,414 17,845,617,679 0.247 经营活动的现金净流量与全部债务的比率，可以反映企业每年的经营活动现金流量偿付所有债务的能力。这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强，徐工机械的最大付息能力为1.5%，即利息达到1.5%时企业仍让能够按时付息。只要能够按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。 （二）获取现金能力分析 1.营业收入收现率

项目 本期 上年同期 销售商品、提供劳务收到的现金 17,200,698,432 16,574,929,881 主营业务收入 13,868,274,058 11,236,056,101 营业收入收现率 1.240 1.475 根据徐工机械的报表资料，我们可以计算得到，该上市公司的本期营业收入收现率为1.240，比上年同期降低了，说明企业通过销售商品提供劳务获得的现金的能力降低了。

2.每股营业现金净流量 项目 经营现金的净流量 流通在外的普通股股数 每股营业现金净流量 本期 上年同期 332,963,292 4,400,424,414 1,766,434,193 1,766,434,193 0.188 2.491 经营活动的现金净流量与流通在外的普通股股数的比率，可以反映出每股流通在外普通股的现金流量多少。这个比率越大，说明企业进行资本支出和支付股利的

能力越强。而且该指标反映了企业最大的分派股利的能力，超过此限度，就要借款分红分。根据徐工机械的报表材料，我们可以计算出2010年中期，该上市公司的每股营业现金净流量是0.188比上年同期降低了2.303，说明该上市公司进行资本支出和支付股利的能力降低了。 3.盈余现金保障倍数

项目 本期 上年同期 经营现金的净流量 332,963,292 4,400,424,414 净利润 1,874,597,459 1,331,203,973 盈余现金保障倍数 0.178 3.305 盈余现金保障倍数是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障性程度，真实反映了企业盈余的质量，是评价企业盈利状况的辅助指标。

盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评价，在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期的净利润中有多少是有现金保障的。一般来说，当企业当期的净利润大于0时，盈余现金保障倍数应该大于1.该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

根据海螺水泥的报表资料，我们可以计算出该上市公司的盈余现金保障倍数为0.178，比上年同期大幅度降低，说明该上市公司的净利润的现金收益的保障程度降低了。