盈利能力的分析

（资本经营盈利能力 资产经营盈利能力 商品经营盈利能力 3个方面进行分析） 1资本经营盈利能力

A净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%

=（总资产报酬率+（总资产报酬率—负债利息率）*负债/净资产《产权比率》*0.75 B现金流量的指标对资本经营盈利能力的补充

净资产现金回收率=经营活动中的现金净流量/平均净资产*100% 盈利现金比=经营活动中的现金流量/净利润*100%

C资本经营能力的行业分析（总资产规模 净资产规模 净资产收益率 进行比较） 2资产经营盈利能力的分析

A总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100% 平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2

=（营业收入额/平均资产总额）* （利润总额+利息支出）/营业收入 =总资产周转率*销售息税前利润率*100% B现金流量的指标对资产经营盈利能力的补充

全部资产现金回收率=经营活动中的现金流量/平均总资产*100%

C资产经营能力的行业分析 （总资产规模 净资产规模 总资产报酬率 净资产收益率 资产周转率 销售利润率）

3商品经营盈利能力

A收入利润率分析 B成本利润率的分析

营业收入利润率=营业利润/营业收入*100% 营业成本利润率=营业利润/营业成本 营业收入毛利率=营业毛利润/营业收入*100% 营业费用利润率=营业利润/营业费用 总收入利润率=营业收入/总收入*100% 销售净利率=净利润/销售收入*100%

销售息税前净利率=息税前利润/销售收入*100%

C 商品经营能力的行业分析（总资产规模 净资产规模营业收入利润率） 4上市公司盈利能力分析 A 每股收益分析

a基本每股收益=每股收益＝净利润÷年末普通股份总 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）

b稀释每股收益 计算时股数变多 债转股 B每股收益的行业分析 c 每股收益的因素分析

B普通股权益报酬率的分析

普通股权益报酬率=（净利润—优先股股息）/普通股权益平均额 C股利发放率分析

股利发放率=每股股利/每股收益 D市盈率

市盈率=每股市价/每股收益

E托宾Q指标分析市场价值与其重置成本之比 F现金分配比率指标分析

现金分配率=现金股利/经营活动中的现金流量 G每股经营现金流量指标分析

每股经营现金流量=经营活动中的现金流量/发型在外的普通股股数

企业运营能力的分析（效率相当于速度 效益相当于获利能力） 1总资产营运能力的分析 1反应总资产营运能力的指标 A总资产产值率=总产值/平均总资产 B总资产收入率=营业收入/平均总资产

C总资产周转率=总资产收入率=流动资产周转率*流动资产占总资产的比重2 总资产运营能力的综合对比分析 3总资产运营能力的行业分析 2流动资产周转速度分析

A资产周转率=营业收入/资产平均余额 B流动资产周转速度=营运收入/流动资产平均余额 =流动资产垫支周转率*成本收入率 流动资产垫支周转率=营业成本/流动资产平均余额 =存货周转率*存货构成率 C各项流动资产周转率的分析 存货周转率=营业收入/存货平均余额 应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额 D行业分析

E流动资产周转加速效果分析 a对流动资产的影响

流动资产节约额=报告期营业收入*（1/报告期流动资产周转率 —1/基期的流动资产周转率） b对收入的影响

营业收入额的增加=基期流动资产平均余额*（报告期的流动资 产周转率—基期的流动资产周转率） 企业偿债能力的分析 1影响短期偿债能力的因素

内部 资产结构 流动负债结构 融资能力 经营现金流量的水平 外部 宏观经济形势 证券市场的发育完善程度 银行的信贷政策 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=货币资金/流动负债

现金流量比率 近期支付能力系数 速动资产够用天数 现金到期债务比行业分析

企业发展能力的分析

股东权益增长率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额 EVA 经济增加

利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润 营业利润增长率=本期营业利润增加额/上期营业利润 收入增长利润率=本期营业收入的增加额/上期营业收入 资产的增长率=本期资产增加额/资产期初余额

2影响长期偿债能力的分析

盈利能力 投资效果 权益资金的增长和稳定程度 权益资金的实际价值 企业经营的现金流量 资产规模

流动负债率=负债总额/总资产

有形资产负债率=负债总额/（总资产—无形资产） 股东权益比率=股东权益/总资产=1—资产负债率 业主权益乘数=总资产/股东权益 盈利能力

销售利息比率=利息费用/营业收入 已获利息倍数=息税前利润/利息支出 债务本息保证倍数= 固定费用保证倍数= 现金流量

到期债务本息偿付比率= 强制性现金支付比率=

现金债务总额比率= 利息现金流量保证倍数=