我国信用评级行业发展建议

我国信用评级行业发展建议　孙吉乐　（兰州商学院长青学院，甘肃兰州　７３００２０）　【摘要】信用评级对主权国家的重要意义日益凸显，任何一次主权信用评级的改变都将引发一连串的反应，信用评级已成为　世界各国关注的焦点之一。在当今美国评级机构独霸世界评级市场的形势下，如何推动中国评级机构的发展，并谋求一席之地已　迫在眉睫。　【关键词】现状；问题与不足；对策建议　一、我国贺信评级行业现状　承担损失，或由政府部门直接出面协调化解风险。　）在监管部　２Ｏ世纪８０年代末，我国信用评级产业逐步诞生，评级机构　门对有关对象的信用风险监管过程中，很少使用外部信用分等　在整顿、清理、膨胀、整合的过程中不断发展，时至今日，行业的　技术，主要使用内部信用分等方法。（３）有关对象的信用风险没　龙头机构已显现，信用指标测评和资信评级体系初步建立。但　有通过正规渠道及时揭示和公开披露。（４）一旦因信用风险发　由于我国的信用评价管理相对薄弱，致使美国三大评级机构长　生违约和产生损失，为了社会稳定，个人投资者一般不用承担　期以来通过股权收购，直接参与中国的信用评级市场，同时依　损失。　托被并购公司，快速将业务拓展到国内的其他相关业务市场。　２．没有建立起稳定的评级机构认可体制。长期以来我国　据统计，２００９年由外资入股的中诚信和联合资信两家评级机构　缺乏一个对评级机构统一监管的部门，比如对评级结果缺乏全　在发行主体数量和发行期数的评级市场中占有近８０％的份额，　国范围内统『＿－的审查、监管机构，这使许多资信评估公司靠牺　这表明，由外资参股的评级机构己占据了中国债券评级业务的　牲评估质量来获取业务，难以做到公开、公正、客观地评价企业　大半壁江山，中国评级的话语权已经基本丧失。　信用级别。有关监管部门对评级结果的认可和使用，一方面说　二、我国资信评级行业存在的问题和不足　明评级业的发展已达到一定水平，另一方面说明评级结果将发　１．我国信用风险防范与责任机制存在不足，这是资信评　挥越来越重要的作用，这是评级业发展成熟的一个重要标志。　级业发展的最大障碍。目前证券公司债券、企业债券、银行债　根据国外发达国家的经验，监管部门对评级结果的认可和使用　券、可转换公司债券等，其信用风险的防范和责任机制基本存　也是进一步推动评级业发展的最重要力量。但是目前我国有关　在如下特点：（１）监管部门通过提高核准标准规避信用风险；期　监管部门对评级结果的认可和使用才刚刚开始，在监管中使用　望不发生信用风险，即使因信用风险产生损失，也有担保措施　国内评级机构的评级结果也极其有限。　之路并创造经验可资示范。　第一生产力。发展海洋循环经济必须依靠科技创新，以科技突　１．建立海洋绿色ＧＤＰ核算体系。绿色ＧＤＰ是指绿色国内　破来推动循环经济建设与发展，提高海洋科技创新能力。我们　生产总值是一个国家或地区在考虑了自然资源和环境因素影　要积极引进和消化、吸收国外先进的循环经济技术和海陆共享　响之后经济活动的最终成果，即将经济活动中所付出的资源消　的循环经济技术，在此基础上创造拥有自主知识产权海洋循环　耗成本和环境降级成本从ＧＤＰ中予以扣除。目前的海洋经济　经济技术。重视海洋循环经济基础理论的研究以及海洋科技人　发展评估体系中，往往忽视了对自然资源造成的稀缺以及对环　才的培养，提升海上科研成果转化能力。　境的破坏。因此，建立海洋绿色ＧＤＰ核算体系，对我们在海洋　经济发展的过程中更加正确、真实的评估利益得失，反映当前　参　考　文　献　的发展状况具有重要的作用。　［１】黄小寒．世界视野中的系统哲学【Ｍ】．北京：商务印书馆，２００６　２．强化政府在海洋循环经济发展初期的干预作用。政府　（１５０）　在海洋经济发展中要给予必要的资金支持和政策倾斜，尤其要　［２】赵凯荣．复杂性哲学口　．北京：中国社会科学出版社，２００１（７１）　对海洋循环经济项目加大支持力度，引导产业结构调整和升　［３］黄小寒．世界视野中的系统哲学【ＭＩ．北京：商务印书馆，２００６　级，统筹社会、经济、生态效益。加强立法建设，从源头上减少污　［４】魏宏森，曾国平．系统论——系统科学哲学［ｈ叼．北京：清华大学出　染源的产生和破坏。目前已建立了《山东省海洋环境保护条　版社，ｌ９９５（３ｌ５）　例》、《山东省海洋功能区划》等多项法律法规。建立和完善海洋　【５】哈肯・协．大自然构成的奥秘［ｈ　．凌复华译．上海：上海译文出版　社，ｌ９９５（６）　循环经济产品的标识制度，鼓励公众购买绿色产品，提高全民　［６】朱坚真．海洋环境经济学［Ｍ】．北京：经济科学出版社，２０１０（１６８）　循环使用海洋资源的意识。　３．加大科技投入与创新，实施科技兴海战略。科学技术是　９６　企业导报２０１１年第ｌ５期　产经透视　３．政府制度供给也存在着各种缺陷。（１）制度供给的主体　断性。要建立我国资信评估业务准入制度，一是有关部门根据　缺位。由于对资信评级业的重要意义和行业特点认识不清，行　相关规定向资信评级机构核发进行某类评级业务的许可证。二　业的监管部门和政府发展该行业的态度都不明确。（２）制度供　是有关监管部门或机构作为资信评估结果的使用者，认可某些　３）加快建立和完善相关法律法规。当前　给的目标错位。制度的目的应是实施合理的产业政策，约束企业　评估机构的评估结果。（的经营行为，使其提高产品和服务的质量，以保护产品购买者　形势下，我国应抓紧制定并完善相关法律法规，规范我国资信　和使用者的利益。而目前的监管理念则倾向于保护行业原有企　评级行业发展。考虑到我国的国家利益，法规中应着重对外资　业的既得利益，而不是旨在提高评级服务和产品的数量和质量。　机构进入我国评级市场做出明确规定，比如外资机构可以参与　这种监管理念上的错位容易使监管部门成为该行业原有企业　评级业务，但绝不能允许其主导我国评级市场；不得涉及关系　利益的代言人，对行业的健康发展是非常有害的。（３）行业监管　国家安全的经济领域。此外，信用评级市场的对外开放坚持对　制度供给不足。首先，关系行业发展命脉的准入制度层次较低，　等原则，以捍卫我国的金融主权和国家安全。另外，还应规定外　不能及时更新和提升。其次，有效的法律法规迟迟不能出台。　４．评级结果的真正市场需求很小。目前尽管主要评级机　构的经营规模较大，但市场对评级结果的真正需求很小。如果　把市场对评级结果的需求状况划分成三个时期，即导入期、成　长期和成熟期的话，我国目前的评级市场需求状况基本处于导　入期。　５．资信评级机构的独立性、公正－ｌ生有待增强。目前我国绝　大多数评级机构都不是真正意义的独立法人，大都直接或间接　依附于某级政府机构或从属事业单位，在开展信用评级过程中　受到行政干预较多，缺乏客观独立性。此外，由于地区封锁、行　业封锁现象十分严重，信用评级市场在一定程度上被人为地分　割和垄断，这又给真正独立的评估机构开展业务设置了巨大障　碍，直接影响到信用评级业务的公正性。　６．主要评级机构的主导地位不稳定，还没有产生“具有市　场影响力”的权威评级机构。尽管我国评级机构的集中度较高，　主要评级机构的主导地位比较突出，但由于我国评级市场还处　于发育阶段，评级机构的市场地位受非市场因素的影响很大。　只有随着评级市场的发育，评级机构的地位被市场认可，产生　具有市场影响力的权威评级机构，我国评级业才能走向成熟。　三、我国资信评级行业规范发展的对策建议　１．为评级业发展创造良好市场环境。（１）深化市场化经济　体制改革，其中主要是企业制度、投资体制改革，提高国有资产　投资的信用风险防范意识。（２）逐步从监管部门防范信用风险、　政府承担信用风险损失的机制，转变成投资人防范、选择信用　风险以及承担信用风险损失的机制。（３）尽早建立监管部门在　信用风险监管中使用评级结果的认可制度，并建立对评级机构　的监管体制。由于我国评级业的国际竞争力差，还处于初始发　展阶段，监管部门对评级结果的认可和使用可以推动我国评级　业的快速发展。　２．强化管理，推进法规建设。（１）对资信评级行业的发展　给予足够重视。中央应把加快发展中国信用评级机构纳入国民　经济与金融发展规划，使国家信用评级业与我国经济社会同步　发展。通过制定特殊的政策和措施，如以国有参股方式重点扶　持有发展潜力的机构，使本国评级机构有能力参与国际金融活　动，在国际上争取应有的金融事务话语权。（２）建立有效的监管　体系对资信评级机构的管理应包括两方面，即建立资信评级业　务的准入制度和“退市’制度。在资信评级行业发展的初级阶段　实行政府主导型的发展模式，并对资信评估机构保留一定的垄　资机构持股中资信用评级机构的最高比例，不能直接或间接控　制合资企业的经营权。（４）积极培育资信评级市场。我国资信评　级市场存在巨大的发展空间，在发展初期需要政府部门对该行　业的规范和推动。一方面扩大监管机构和相关职能部门对资信　评级结果的使用范围，来推动评级市场需求的增加。另一方面　要打破地区封锁和行业封锁，鼓励相关部门积极采用独立的资　信评级公司的报告，推动独立的资信评级公司的发展。同时，对　全国几十家评级机构，可以通过合作或建立分支机构等形式，　不断进行整合，提高评级机构素质和评级质量，引导、培育和完　善信用评级市场。　３．明确资信评级业的监管部门。在我国评级行业最合理　的监管部门应该是证监会。《中华人民共和国证券渤规定，“证　券投资咨询机构、资信评估机构的设立条件、审批程序和业务　规则，由国务院证券监督管理机构规定”。确定监管部门应该澄　清这样一个认识，即任何政府部门都可以利用评级服务和评级　产品，但评级行业的监管部门只有一个，评级结果的使用者没　有必要，也不可能就是评级行业的监管者。　４．提供合理充分的行业规制。评级行业准入政策应该在　注册资本、员工人数、从业资格和评级技术等方面进行明确规　定，凡是达到规定条件的评级机构即可获得评级资格，而对那　些未达到标准的原有评级机构应一律进行清理。同时，鉴于评　级产品的市场检验周期较长，在评级机构经受市场检验以前，　应该明确规定评级机构的禁止行为。重新梳理有关资信评级业　的规章制度，对那些不合时宜、阻碍行业发展的规章制度应及　时、坚决予以废止。　成立评级行业协会。评级行业目前迫切需要成立行业协　会，以协助政府对该行业进行深入研究，争取政府的制度供给　和制度支持，同时提高评级职业的社会地位。成立评级行业协　会，一方面可以代表评级机构寻求政府的制度供给，解决行业　监管制度供给不足的问题：另一方面，行业协会可以代表行业　成员寻求政策支持，解决行业支持制度单独谈判、定向供给而　导致的垄断经营的市场局面。同时，行业协会还可以承担自律、　培训、考试等功能，提高整个行业的职业素质。　参　考　文　献　［１］毛振华，阎衍．信用评级前沿理论与实践［Ｍ］．中国金融出版社，　２００７（９）　［２］萧维．企业资信评级［Ｍ］．中国财务经济出版社，２００５（５）　［３］李力．信用评级ｆＭ］．知识产权出版社，２０１０（５）　企业导报２０１　１年第ｌ５期　９７