甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司财务分析

甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司资产负债表水平分析表

单位：元 项目 2013年 2012年 变动情况 变动额 流动资产： 货币资金 结算备付金 拆出资金 应收票据 应收账款 预付款项 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 买入返售金融资产 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 发放委托贷款及垫款 可供出售金融资产 640000.00 2300000.00 -1660000.00 -23917711.78 -83364363.13 -46069443.91 变动（%） -4.91 0.00 对总资产影响（%） -0.39 3.12 0.00 0.00 -1.70 0.00 0.00 0.35 0.05 -0.01 3.77 1136318382.23 1297729630.63 -161411248.40 -12.44 -2.64 交易性金融资产 -72.17 -0.03 -21.64 -1.36 463311602.56 487229314.34 301824618.78 385188981.91 8521575.34 167452340.58 213521784.49 -21.58 -0.75 667336070.62 476435158.68 30000000.00 190900911.94 40.07 0.00 0.00 21300000.00 3203228.58 -483449.84 11.20 28.89 -0.85 2766883014.77 2870926445.39 -104043430.62 -3.62 211509000.00 190209000.00 11088866.77 57114358.61 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 14292095.35 56630908.77 818775439.78 588139721.40 230635718.38 39.21 在建工程 工程物资 固定资产清理 472450727.66 290204769.38 32681235.84 32681235.84 5692000.01 4293426.46 46256997.71 182245958.28 62.80 0.00 -1462490.72 -6843692.03 58946559.85 2605697.21 0.00 0.00 -0.35 94.70 60.69 0.00 2.98 0.00 0.00 0.00 -0.11 0.96 0.04 0.00 8.02 6.31 0.00 0.49 0.47 0.37 0.15 0.03 0.01 5.86 生产性生物资产 4229509.29 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 -25.69 -0.02 1949327012.54 1956170704.57 121195007.71 62248447.86 递延所得税资产 6899123.67 其他非流动资产 46256997.71 资产总计 流动负债： 短期借款 非流动资产合计 3734247058.32 3244099528.61 490147529.71 15.11 6501130073.09 6115025974.00 386104099.09 6.31 32403807.38 34428139.19 42733044.05 18558821.26 904400.00 0.00 30000000.00 28608826.22 22780121.73 8892011.43 -6768617.38 1788067.88 496500.00 47410386.38 6.73 24.27 70.30 25.83 9.63 54.90 475500000.00 445500000.00 向中央银行借款 吸收存款及同业 存放 拆入资金 应付票据 应付账款 预收款项 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付分保账款 55183929.11 43320150.62 35964426.67 20346889.14 1400900.00 交易性金融负债 146462831.92 117854005.70 -15.84 -0.11 448628507.99 575415580.89 -126787072.90 -22.03 -2.07 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 399476045.47 71649780.98 24239394.60 394503064.23 1626283680.92 1267797798.47 358485882.45 28.28 195.59 0.78 长期应付款 专项应付款 预计负债 2558470.00 1000000.00 2558470.00 31052250.00 32820000.00 5325000.00 19640000.00 17.15 59.84 2.02 1.91 14.11 0.09 0.32 0.58 0.33 0.54 0.00 4.89 5.76 -0.02 5.74 6.31 递延所得税负债 36377250.00 其他非流动负债 52460000.00 负债合计 所有者权益（或股东权益）： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 负债和所有者权益总计 非流动负债合计 163045500.98 486173178.83 -323127677.85 -66.46 -5.28 1789329181.90 1753970977.30 35358204.60 1946915121.00 1946915121.00 1078354718.38 1058094493.32 20260225.06 32986384.28 266815143.24 233828758.96 1372557835.90 1073780218.20 298777617.70 27.82 4664642818.52 4312618591.48 352024227.04 8.16 47158072.67 48436405.22 -1278332.55 -2.64 所有者权益合计 4711800891.19 4361054996.70 350745894.49 8.04 6501130073.09 6115025974.00 386104099.09 6.31 资产负债表水平分析： 一、 从资产角度进行分析评价

该公司总资产本期增加386104099.1元，增长幅度为6.31%，说明该公司本年资产规模有一定幅度的增长。进一步分析可以发现：

1、 流动资产本期减少了104043430.6元，减少幅度为3.62%，使总资产规模减少了1.70%。非流动资产本期增加了490147529,7元，增加幅度为15.11%，使总资产规模增加了8.02%. 2、 本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上，其增长主要体现在三个方面：一是固定资产的大幅增长。固定资产本期增长了230635718.4元，增长幅度为39.21%，对总资产的影响为3.77%。二是在建工程的增加。在建工程本期增加了182245958.3元，增长幅度为62.80%，对总资产的影响为2.98%。三是长期待摊费用的增加。长期待摊费用本期增加了58946559.9元，增长幅度为94.70%，对总资产的影响为0.96%。

3、 流动资产的变动主要体现在三个方面:一是存货的大幅增加。存货本期增长了

190900911.9元，增长幅度为40.70%，对总资产的影响为3.12%。二是货币资金的减少。货币资金本期减少了161411248.4元，减少幅度为12.44%，对总资产的影响为2.64%。三是预付款项的减少。预付款项本期减少了83364363.1元，对总资产的影响为1.36%。 二、 从权益角度进行分析评价

该公司权益总额较上年增加了386104099.1元，增长幅度为6.31%，进一步分析可以发现： 1、 负债本期增加了35358204.6元，增长幅度为2.02%，使权益总额增加了0.58%；所有者

权益本期增加了350745894.5元，增长幅度为8.04%，使权益总额增加了5.74%。 2、 本期权益总额增长主要体现在所有者权益的增长上，主要体现在两个方面。一是归属母公司所有者权益的增加。归属母公司所有者权益本期增加了352024227元，增长幅度为8.16%，对权益总额的影响为45.76%。二是未分配利润的增加。未分配利润本期增加了298777617.7元，增长幅度为27.82，对权益总额的影响为4.89%。

3、 负债的变动主要体现在非流动负债的变动上，非流动负债减少了323127677.9元，减少幅度为66.46%，对权益总额的影响为5.28%，非流动负债的变动主要体现在两个方面。一是奇特非流动负债的增加。其他非流动负债本期增加了19640000元，增长幅度为59.84%，对权益总额的影响为0.32%。二是生产性生物资产的减少。生产性生物资产本期减少了1462490.7元，减少幅度为25.69%，对权益总额的影响为0.02%。 亚盛甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司资产负债表垂直分析表 单位：元 项目 2013年 2012年 20132012变动年（%） 年（%） 情况（%） 0.01 7.13 4.64 2.58 0.46 3.25 0.22 0.87 0.04 7.97 6.30 3.49 3.11 0.18 0.93 0.00 0.00 0.00 -0.03 -0.84 -1.66 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.92 0.00 2.47 0.00 0.46 0.00 0.00 0.14 0.00 0.00 0.04 -0.06 2.98 17.48 21.22 -3.74 流动资产： 货币资金 结算备付金 拆出资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收保费 应收分保账款 1136318382 640000 463311602.6 301824618.8 1297729631 2300000 487229314.3 385188981.9 8521575.34 213521784.5 476435158.7 2870926445 190209000 11088866.77 57114358.61 588139721.4 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 买入返售金融资产 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 167452340.6 667336070.6 30000000 2766883015 211509000 14292095.35 56630908.77 818775439.8 10.26 7.79 42.56 46.95 -4.39 发放委托贷款及垫款 12.59 9.62 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计 流动负债： 短期借款 向中央银行借款 472450727.7 32681235.84 4229509.29 1949327013 121195007.7 6899123.67 46256997.71 3734247058 6501130073 475500000 290204769.4 32681235.84 5692000.01 1956170705 62248447.86 4293426.46 46256997.71 3244099529 6115025974 445500000 117854005.7 32403807.38 34428139.19 42733044.05 18558821.26 904400 575415580.9 1267797798 24239394.6 394503064.2 1000000 2558470 7.27 0.50 0.07 1.86 0.11 0.71 4.75 0.53 0.09 1.02 0.07 0.76 2.52 -0.03 0.00 -0.03 0.00 0.00 0.00 0.85 0.04 -0.04 29.98 31.99 -2.01 57.44 53.05 4.39 100.00 100.00 0.00 0.00 7.31 2.25 0.85 0.67 0.55 0.31 0.02 6.90 1.10 0.04 0.00 7.29 1.93 0.53 0.56 0.70 0.30 0.01 9.41 0.40 6.45 0.02 0.04 0.00 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.33 0.32 0.00 0.00 0.10 -0.15 0.01 0.01 -2.51 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.71 -6.45 -0.02 0.00 0.00 吸收存款及同业存放 拆入资金 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 146462831.9 55183929.11 43320150.62 35964426.67 20346889.14 1400900 448628508 399476045.5 1626283681 71649780.98 2558470 卖出回购金融资产款 25.02 20.73 4.28 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益（或股东权益）： 资本公积 减：库存股 专项储备 盈余公积 一般风险准备 未分配利润 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益合计 负债和所有者权益总计 36377250 52460000 163045501 1789329182 31052250 32820000 486173178.8 1753970977 1946915121 1058094493 233828759 1073780218 4312618591 48436405.22 4361054997 6115025974 0.56 0.81 2.51 0.51 0.54 7.95 0.05 0.27 -5.44 0.00 27.52 28.68 -1.16 实收资本（或股本） 1946915121 1078354718 266815143.2 1372557836 4664642819 47158072.67 4711800891 6501130073 29.95 31.84 -1.89 16.59 17.30 -0.72 4.10 3.82 0.00 0.00 0.28 0.00 0.00 21.11 17.56 3.55 71.75 70.52 1.23 0.73 0.79 -0.07 72.48 71.32 1.16 100.00 100.00 0.00

资产负债表垂直分析：

一、 资产结构的分析评价

1、 从静态方面分析，该公司本期流动资产比重为42.56%，非流动资产比重为57.44%。

流动资产与非流动资产比重相差不是特别大，但是流动资产比重低于非流动资产比重，说明该公司资产的流动性不是很强，存在一定的资产风险。

2、 从动态方面分析，本期该公司流动资产比重下降了4.39%，非流动资产比重上升了

4.39%，结合各资产项目的结构变动情况来看，货币资金的比重下降了3.74%，存货的比重上升了2.47%；固定资产的比重上升了2.98%，在建工程的比重上升了2.52%，无形资产的比重下降了2.01%，其余的项目的变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。

二、 资本结构的分析评价

1、 从静态方面看，该公司所有者权益比重为72.48%，负债比重为27.52%，资产负债

率较低。

2、 从动态方面看，所有者权益权益比重上升了1.16%，负债比重下降了1.16%，其中

其他应付款的比重下降了2.51%，应付债券的比重下降了6.45%；未分配利润的比重上升了3.55%，其他项目变动幅度不是很大，表明该公司资本结构还是比较稳定的。

三、 资产负债表整体结构的分析评价

流动负债 流动负债 非流动负债 非流动负债 根据该公司资产负债表垂直分析表可以发现，该公司本年流动资产的比重为42.56%，流动负债的比重为25.02%，该公司的资产负债表结构为稳健结构。该公司上年流动资产比重为46.95%，流动负债比重为20.37%。从动态方面看，相对于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所改变，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未改变

（二）所有者权益变动表分析

甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司2013年所有者权益变动表的规模分析

单位：元 币种：人民币 项目 归属于母公司股东权益 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 专盈余公项积 储备 一未分配般利润 风险准备 其小计 他 少数股东权益 所有者权益合计 一、1,946,911,058,09 5,121.00 4,493.32 本年年初余额 二、 本期增减变动金额（减少以20,260,225.06 233,828,758.96 1,073,78 4,312,6148,4360,218.20 8,591.48 ,405.22 4,361,054,996.70 298,777,617.70 319,037,842.76 -1,278,350,745,332.55 894.49 “-”号填列） （一）净利润 （二）其他综合收益 上述（一）和（二）小计 （三）所有者投入和减少资本 1.所 380,436,880.01 380,436,880.01 -707,3379,729,32.55 547.46 15,975,000.00 15,975,000.00 15,975,000.00 15,975,000.00 380,436,880.01 396,411,880.01 -707,3395,704,32.55 547.46 396,500.00 396,500.00 396,500.00 396,500.00 有者投入资本 2.股份支付计入所有者权益的金额 3.其他 （四）利润分配 1.提取盈余公积 2.提取 32,986, -81,659,384.28 262.31 -48,672,878.03 -967,5-49,640,00.00 378.03 32,986, -32,986,384.28 384.28 0.00 0.00 一般风险准备 3. 对所有者（或股东）的分配 4.其他 -48,672,878.03 -48,672,878.03 -967,5-49,640,00.00 378.03 0.00 （五）所有者权益内部结转 1.资本公积转增资本 0.00 0.00 （或股本） 2.盈余公积转增资本（或股本） 3.盈余公积弥补亏损 4.其他 （六）专项储备 1.本期图区 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 域 2.本期使用 0.00 （七）其他 4,285,225.06 4,285,225.06 4,285,225.06 三、1,946,911,078,35 5,121.00 4,718.38 本期期末余额 四、0.00 本年增减变动率（%） 1.91 266,815,143.24 1,372,55 4,664,6447,1587,835.90 2,818.52 ,072.67 4,711,800,891.19 0.00 27.82 7.40 -2.64 8.04 所有者权益变动表的规模分析 该公司2013年所有者权益比期初（2012年）增加了350745894.5元，增长幅度为8.04%；从影响的主要项目看，最主要的原因是本年净利润379729547.46元的贡献，占所有者权益增加额的108.26%（379729547.5/350745894.5），说明该公司以盈利为资本保值增值模式。

第一、 该公司2013年并未增加实收资本（股本）。

第二、 该公司在2013年年末所有者权益变动表中，资本公积增加了20260225.06

元，较上年增长1.91%，其具体原因为：其他项目的4285225.06元；资本公积在本年未转增资本，因此并未减少。

第三、 该公司2013年从净利润中提取盈余公积32986384.28元，与2012年

38,417,892.47元相比，减少了14,14%。

第四、 该公司2013年未分配利润的档期增加了298,777,617.70元，增幅达27.82%，

占母公司档期净利润的78.54%（298,777,617.70/380,436,880.01*100）

甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司2013年所有者权益变动表的规模分析

单位：元 币种：人民币 项目 归属于母公司股东权益 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 专盈余公项积 储备 一未分配般利润 风险准备 其小计 他 少数股东权益 所有者权益合计 一、本年年初余额 二、本期增减变动金额（减少以“-”号填列） 三、1,946,911,058,09 5,121.00 4,493.32 233,828,758.96 1,073,78 4,312,6148,4360,218.20 8,591.48 ,405.22 4,361,054,996.70 20,260,225.06 32,986, 298,777,384.28 617.70 352,024,227.04 -1,278,350,745,332.55 894.49 1,946,911,078,35 5,121.00 4,718.38 266,815,143.2 1,372,55 4,664,6447,1587,835.90 2,818.52 ,072.64,711,800,891.19 本期期末余额 四 、本年增减变动构成比重（%） 5.78 4 7 9.40 85.18 100.36 -0.36 100.00 所有者权益变动表的构成分析

该公司2013年所有者权益变动项目总构成为100%，其中：股本没有变动，因此为0，资本公积增加的构成为5.78%，盈余公积增加的构成为9.40%，归属母公司所有者权益变动的构成为100.36%，少数股东权益的构成为-0.36%.

该公司2013年“盈利性”变化使得所有者权益增加的比重为94.58%，即为留存收益增加的比重；“输血性”变化使得所有者权益增加了5.78%。总体而言，该公司的的股东权益增加。

（三）利润表分析

亚盛甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司利润水平分析表

单位：元 项目 2013年度 2012年度 增减额 增减（%） 一、营业总收入 其中：营业收入 利息收入 2,336,837,177.69 2,336,837,177.69 2,246,057,395.98 90,779,781.71 4.04 2,246,057,395.98 90,779,781.71 4.04 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 其中：营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列 2,010,002,420.86 1,772,522,859.27 1,880,445,907.31 129,556,513.55 6.89 1,672,504,085.06 100,018,774.21 5.98 2,845,542.67 32,774,808.63 146,825,835.08 42,730,052.62 12,303,322.59 1,049,378.50 27,687,553.97 130,671,882.70 42,097,556.19 6,435,450.89 1,796,164.17 5,087,254.66 171.16 18.37 16,153,952.38 12.36 632,496.43 5,867,871.70 1.50 91.18 投资收益（损失以“－”2,583,265.89 号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -996,771.42 -539,700.70 3,122,966.59 -578.65 -539,700.70 -457,070.72 84.69 汇兑收益（损失以“－” 号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 329,418,022.72 365,071,787.97 -35,653,765.25 -9.77 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 减：所得税费用 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 七、其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 53,274,144.84 2,855,674.10 1,712,333.34 100,336,401.00 4,393,176.06 3,885,902.38 -47,062,256.16 -46.90 -1,537,501.96 -2,173,569.04 -35.00 -55.93 379,836,493.46 461,015,012.91 -81,178,519.45 -17.61 106,946.00 379,729,547.46 3,097,562.05 457,917,450.86 -2,990,616.05 -96.55 -78,187,903.40 -17.07 380,436,880.01 452,813,312.63 -72,376,432.62 -15.98 -707,332.55 0.1954 0.20 15,975,000.00 395,704,547.46 396,411,880.01 5,104,138.23 0.2413 0.24 4,792,500.00 462,709,950.86 457,605,812.63 -5,811,470.78 -0.05 -0.05 -113.86 -19.02 -19.02 11,182,500.00 233.33 -67,005,403.40 -14.48 -61,193,932.62 -13.37 -707,332.55 5,104,138.23 -5,811,470.78 -113.86 利润增减变动水平分析评价 （一） 净利润分析。该公司2013年实现净利润379729547.56元，比上年减少了78187903.40

元，减少率为17.07%。从水平分析表看，公司净利润减少主要是利润总额比上年减少81178519.45元引起的，由于所得税费用比上年减少了2990616.05元，二者相抵，导致净利润减少了78187903.40元。

（二） 利润总额分析。该公司利润总额减少了81178519.45元，重要原因是营业税金及附

加增加，营业税金及附加增加了1796164.17元，增长了171.16%；同时，营业利润减少也是导致利润总额减少的不利因素，营业利润比上年减少了35653765.25元，减少率为9.77%。

（三） 营业利润分析。该公司营业利润的减少是由于营业成本的增加所致。营业成本比上

年增加了129556513.55元，增长率为6.89%。资产减值损失的大幅增加，是导致营

业成本增加的不利因素，本年公司资产减值损失增加了5867871.70元，增长了91.18%。

亚盛甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司利润垂直分析表（%）

单位：元 项目 2013年度 2012年度 2013年度（%） 100 100.00 86.01 75.85 2012年度（%） 100 100.00 83.72 74.46 一、营业总收入 其中：营业收入 利息收入 已赚保费 手续费及佣金收入 二、营业总成本 其中：营业成本 利息支出 手续费及佣金支出 退保金 赔付支出净额 提取保险合同准备金净额 保单红利支出 分保费用 营业税金及附加 销售费用 2336837178 2336837178 2010002421 1772522859 2246057396 2246057396 1880445907 1672504085 2845542.67 32774808.63 1049378.5 27687553.97 0.12 1.40 0.05 1.23 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列 146825835.1 42730052.62 12303322.59 130671882.7 42097556.19 6435450.89 6.28 1.83 0.53 5.82 1.87 0.29 投资收益（损失以“－”2583265.89 号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -996771.42 -539700.7 0.11 -0.02 -539700.7 -0.04 -0.02 汇兑收益（损失以“－” 号填列） 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 减：所得税费用 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 329418022.7 365071788 14.10 16.25 53274144.84 2855674.1 1712333.34 100336401 4393176.06 3885902.38 2.28 0.12 0.07 4.47 0.20 0.17 379836493.5 461015012.9 16.25 20.53 106946 379729547.5 3097562.05 457917450.9 0.00 16.25 0.14 20.39 380436880 452813312.6 16.28 20.16 -707332.55 0.1954 0.1954 5104138.23 0.2413 0.2413 -0.03 0.00 0.00 0.23 0.00 0.00 七、其他综合收益 八、综合收益总额 归属于母公司所有者的综合收益总额 归属于少数股东的综合收益总额 15975000 395704547.5 396411880 4792500 462709950.9 457605812.6 0.68 16.93 16.96 0.21 20.60 20.37 -707332.55 5104138.23 -0.03 0.23 利润结构变动分析评价 该公司本年营业利润占占营业收入的比重为14.10%，比上年度的16.25%下降了2.15%；本年度利润总额的构成16.25%，比上年度的20.53%下降了3.88%；本年度净利润的构成为16.25%，比上年的20.39%减少了4.14%。可见，从理论的构成情况上看，该公司盈利能力比上年度略有下降。该公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构来看，主要是营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用结构上升所致，说明营业成本及税金和销售、管理费用上升是降低营业利润构成的原因。但是利润总额构成增长的主要原因，还在于营业外收入比重的大幅下降。

（四） 现金流量表分析

甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司现金流量水平分析表

单位：元 项目 一、经营活动产生的现金流量： 2013年 2012年 增减额 增减（%）

2,434,987,085.90 销售商品、提供劳务收到的现金 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保2,242,162,271.64 192,824,814.26 8.60 费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 9,267,063.68 收到的税费返还 121,972,196.49 收到其他与经营活动有关的现金 2,566,226,346.07 经营活动现金流入小计 1,963,484,610.81 购买商品、接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 114,005,149.16 支付给职工以及为职工支付的现金 116,362,436.38 -2,357,287.22 -2.03 1,773,028,626.61 190,455,984.20 10.74 2,405,525,281.83 160,701,064.24 6.68 153,326,021.99 -31,353,825.50 -20.45 10,036,988.20 -769,924.52 -7.67 7,595,956.54 支付的各项税费 106,955,759.14 支付其他与经营活动有关的现金 2,192,041,475.65 经营活动现金流出小计 374,184,870.42 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 340,000,000.00 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 3,569,304.82 65,168,528.03 5,721,763.33 113,406,017.18 1,874,193.21 -6,450,258.04 32.76 -5.69 2,008,518,843.50 183,522,632.15 9.14 397,006,438.33 -22,821,567.91 -5.75 5,248,674.47 59,919,853.56 1141.62 0.00 550,000,000.00 958,737,832.85 530,907,838.49 5,248,674.47 459,552,041.61 953,489,158.38 71,355,796.88 18166.28 15.53 374,200,000.00 质押贷款净增加额 200,000,000.00 1,105,107,838.49 -146,370,005.64 550,000,000.00 1,009,552,041.61 -350,000,000.00 95,555,796.88 -63.64 9.47 -85.43 -1,004,303,367.14 857,933,361.50 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 396,500.00 1,090,788,481.08 -1,090,391,981.08 -99.96 564,500,000.00 24,300,000.00 589,196,500.00 523,059,251.36 459,500,000.00 1,550,288,481.08 449,100,000.00 58,432,922.09 105,000,000.00 -961,091,981.08 73,959,251.36 45,930,439.73 0.00 22.85 -61.99 16.47 78.60 分配股利、利润或偿 104,363,361.82 付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 10,202,430.33 637,625,043.51 -48,428,543.51 507,532,922.09 1,042,755,558.99 130,092,121.42 25.63 -1,091,184,102.50 -104.64 179,386,321.27 747,729,630.63 927,115,951.90 435,458,630.18 312,271,000.45 747,729,630.63 -256,072,308.91 435,458,630.18 179,386,321.27 -58.81 139.45 23.99 现金流量表一般分析：

第一，该公司资产负债表货币资金项目年末比年初减少161411248.4元。剔除包含于年末及年初货币资金项目当中的使用受限制资金的影响，本年现金及现金等价物共增加179386321.27元。其中，经营活动产生的净现金流量374184870.42元；投资活动产生的净现金流量-146370005.64元；筹资活动产生的净现金流量—48428543.51元。

第二，该公司别人流量经营活动净现金流量的产生主要原因是销售商品、提供劳务收到的现金2434987085.90元，购买商品、接受劳务支付的现金为1963484610.81元。该公司经营活动的现金流入量大于现金流出量，即经营该活动的净现金流量大于0，反映企业经营活动的现金流量自我适应能力较强。

第三，投资活动现金流量主要是由于收到其他与投资活动有关的现金550000000元。 第四，筹资活动现金流量主要是由于取得借款收到的现金564500000元，偿还债务支付的现金523059251.36元。 甘肃亚盛实业（集团）股份有限公司现金流量结构分析表 单位：元 项目 2013年 流入结构（% 0.00 0.23 2.96 流出结构（%） 内部结构（%） 94.89 0.36 4.75 100.00 89.57 5.20 0.35 4.88 100.00 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 2434987085.90 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 收到再保险业务现金净额 保户储金及投资款净增加额 处置交易性金融资产净增加额 59.19 收取利息、手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 9267063.68 121972196.49 2566226346.07 62.38 49.90 2.90 0.19 2.72 55.71 购买商品、接受劳务支付的现金 1963484610.81 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 支付利息、手续费及佣金的现金 支付保单红利的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 114005149.16 7595956.54 106955759.14 2192041475.65 374184870.42 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 质押贷款净增加额 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿 付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 340000000.00 3569304.82 65168528.03 550000000.00 958737832.85 530907838.49 374200000.00 200000000.00 1105107838.49 -146370005.64 396500.00 564500000.00 24300000.00 589196500.00 523059251.36 104363361.82 10202430.33 637625043.51 -48428543.51 4114160678.92 3934774357.65 8.26 0.09 1.58 35.46 0.37 6.80 57.37 100.00 48.04 33.86 18.10 100.00 0.07 95.81 4.12 100.00 82.03 16.37 0.00 1.60 100.00 13.37 23.30 0.01 13.49 9.51 5.08 28.09 三、筹资活动产生的现金流量： 13.72 0.59 14.97 13.29 2.65 0.00 0.26 16.20 100.00 100.00 五、现金及现金等价物净增加额 179386321.27 加：期初现金及现金等价物余额 747729630.63 六、期末现金及现金等价物余额 927115951.90 现金流量表结构分析 （一）现金流入结构分析

该公司2013年现金流入总量为4114160678.92元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动流入量所占比重分别为62.38%、23.30%和14.97%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动中的销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动中的支付给职工以及为职工支付的现金，筹资活动中的取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。 （二）现金流出结构分析

该公司2013年现金流总量为3934774357.65元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为55.71%、28.09%和16.20%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大，投资活动现金流出量次之。经营活动中的购买商品、接受劳务支付的现金占89.57%，比重最大。投资活动中的构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金所占现金流出的比重也较大，分别为48.04%和33.86%。筹资活动中的现金流出量主要用于偿还债务。当期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为13.29%，占筹资活动现金流出量的比重为82.03%。

一、 财务效率分析 （一） 企业盈利能力分析

资本经营盈利能力因素分析 表1 资本经营能力因素分析表 单位：元 项目 平均总资产 平均净资产 负债 负债/平均净资产 利息支出 负债利息率（%） 利润总额 息税前利润 净利润 所得税税率（%） 2013年 6308078024.00 4536427944.00 1789329181.90 0.39 42730052.62 2.39 379836493.46 422566546.08 379729547.46 94.55 2012年 5294359780.00 3547937139.83 1753970977.30 0.49 42097556.19 2.40 461015012.91 503112569.10 457917450.86 92.00 差异 -0.10 -0.01 2.55 总资产报酬率（%） 净资产收益率（%） 111.25 8.37 109.13 12.91 2.12 -4.54

平均总资产（2013年）=(6501130073.09+6115025974.00)/2=6308078024元 平均总资产（2012年）=（6115025974.00+4473693586.07）/2=5294359780元 平均净资产（2013年）= （6501130073.09-1789329181.90+6115025974.00-1753970977.30）/2=4536427944

平均净资产（2012年）= （6115025974.00-1753970977.30+4473693586.07-1738874303.12）/2=3547937139.83 表1 资本经营能力因素分析表 单位：元 项目 平均总资产 平均净资产 负债 负债/平均净资产 利息支出 负债利息率（%） 利润总额 息税前利润 净利润 所得税税率（%） 总资产报酬率（%） 净资产收益率（%） 2013年 6308078024.00 4536427944.00 1789329181.90 0.39 42730052.62 2.39 379836493.46 422566546.08 379729547.46 94.55 111.25 8.37 2012年 5294359780.00 3547937139.83 1753970977.30 0.49 42097556.19 2.40 461015012.91 503112569.10 457917450.86 92.00 109.13 12.91 差异 -0.10 -0.01 2.55 2.12 -4.54 平均总资产（2013年）=(6501130073.09+6115025974.00)/2=6308078024元 平均总资产（2012年）=（6115025974.00+4473693586.07）/2=5294359780元 平均净资产（2013年）= 平均净资产（2012年）= （6501130073.09-1789329181.90+6115025974.00-1753970977.30）（6115025974.00-1753970977.30+4473693586.07-1738874303.12）分析对象=8.37%-12.91%=-4.54% 连环替代分析： 2012年：｛109.13%+（109.13%-2.40%）*0.49｝*（1-92.00%）=12.91% 第一次替代（总资产报酬率）：｛111.25%+（111.25%-2.40%）*0.49｝*（1-92.00%）=13.167% 第二次替代（负债利息率）：｛111.25%+（111.25%-2.39%）*0.49｝*（1-92.00%）=13.167%

第三次替代（杠杆比率）：｛111.25%+（111.25%-2.39%）*0.39｝*（1-92.00%）=12.30% 2013年：｛111.25%+（111.25%-2.39%）*0.39｝*（1-94.55%）=8.37% ｛+（-）*｝*（1-）

总资产报酬率变动的影响为： 13.167%-12.91%=0.257% 负债利息率变动的影响： 13.167%-13.167%=0 资本结构变动的影响： 12.30%-13.167%=-0.867%

税率变动的影响为： 8.37%-12.30%=-3.93% 各因素影响之和：

0.257%+0+（-0.876%）+（-3.93%）=（-4.54%）

该公司2013年净资产收益率比2012年净资产收益率下降了4.54%，主要是由于税率提高引起的，税率的影响为3.93%；其次是资本结构的变动所带来的负面影响，它使得净资产收益率降低了0.867%；总资产报酬率的上升使得净资产收益率提高了0.257%，但不是很明显。

资产经营盈利能力分析 表2 资产经营盈利能力分析表 单位：元 项目 营业收入 利润总额 利息支出 息税前利润 平均总资产 总资产周转率（%） 销售息税前利润率（%） 总资产报酬率（%） 分析对象=6.70%-9.50%=-2.80% 因素分析：

（1） 总资产周转率变动的影响=（37.05%-42.42%）*22.40%=（-1.20%） （2） 销售息税前利润率变动的影响=37.05%*（18.08%-22.40%）=（-1.60%） 各影响因素之和：

（-1.20%）+（-1.60%）=（-2.80%）

该公司本年总资产报酬率比上年下降了2.80%，是由于总资产周转率和 销售息税前利润率共同下降的结果，使得总资产报酬率降低了2.80%，其中总资产周转率的降低使得总资产报酬率下降了1.20%，销售息税前利润率的下降使得总资产报酬率下降了

2013年 2,336,837,177.69 379,836,493.46 42,730,052.62 422,566,546.08 6,308,078,024.00 0.37 18.08 6.70 2012年 2,246,057,395.98 461,015,012.91 42,097,556.19 503,112,569.10 5,294,359,780.00 0.42 22.40 9.50 差异 -0.05 -4.32 -2.80

（二）企业营运能力分析

总资产周转率分析 表2 总资产周转率分析资料表 单位：元 项目 销售净额 总资产平均余额 流动资产平均余额 总资产周转率（次） 流动资产周转率（次） 流动资产占总资产比率（%） 2013年 2336837177.69 6308078024.00 2818904730.08 0.37 0.83 44.69 2012年 2246057395.98 5294359780.00 2160679805.55 0.42 1.04 40.81 差异 90779781.71 1013718244.00 658224924.54 -0.05 -0.21 3.88

流动资产平均余额(2013年)=(2766883014.77+2870926445.39)/2=2818904730.08 流动资产平均余额（2012年）=(2870926445.39+1450433165.70)/2=2160679805.55

分析对象=0.37-0.42=-0.05（次） 因素分析：

（1） 流动资产周转率变动的影响=（0.83-1.04）*40.81%=-0.086

（2） 流动资产占总资产比率变动的影响=0.83*（44.69%-40.81%）=0.032 各影响因素之和： -0.086+0.032=-0.05

该公司本年总资产周转率比去年下降了，主要是由流动资产周转率的下降，使得总资产周转率下降了-0.086%。

流动资产周转速度分析

表3 流动资产周转率分析资料表 单位：元 项目 营业收入 流动资产平均余额 其中：平均存货 营业成本 2013年 2336837177.69 2818904730.08 571885614.65 1772522859.27 2012年 2246057395.98 2160679805.55 448823255.23 1672504085.06 差异 90779781.71 658224924.54 123062359.42 100018774.21 流动资产周转率（次） 流动资产垫支周转率（次） 成本收入率（%） 0.83 0.63 131.84 1.04 0.77 134.29 -0.21 -0.15 -2.46 平均存货（2013年）=（667336070.62+476435158.68）/2=571885614.65 平均存货（2012年）=（476435158.68+421211351.78）/2=448823255.23 分析对象=0.83-1.04=-0.21（次） 因素分析：

（1） 流动资产垫支周转率变动的影响=（0.63-0.77）*134.29%=-0.201 （2） 成本收入率变动的影响=0.63*（131.84%-134.29%）=-0.015 各影响因素之和： -0.201+-0.015=-0.21

该公司本年流动资产周转率比去年下降了，是由于流动资产垫支周转率和成本收入率共同下降作用的结果，其中流动资产垫支周转率的下降为主要原因。

（三） 企业偿债能力分析

一、 短期偿债能力分析

1、 流动比率的计算与分析

流动比率=2766883014.77/1626283680.92=1.70

该公司2013年流动比率为1.70，小于2:1，说明短期偿债能力具有一定的压力。 2、 速动比率的计算与分析

速动比率=（2766883014.77-667336070.62）/1626283680.92=1.29

该公司2013年速动比率为1.29，大于1：1，说明该公司偿债能力稍弱。 3、 现金比率的计算与分析

现金比率=1136318382.23/1626283680.92*100%=69.87%

该公司现金比率为69.87%，超过了20%，表明企业通过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分的利用。

二、 长期偿债能力分析

1、 资产负债率的计算与分析

资产负债率=1789329181.90/6501130073.09=27.52%

该公司资产负债率只有27.52%，说明企业的债务负担比较轻。 2、 股东权益比率的计算与分析

股东权益比率=4711800891.19/6501130073.09=72.48% 业主权益乘数=6501130073.09/4711800891.19=137.98%

该公司的业主权益乘数大于100%，说明企业对负债经营利用的比较充足，但是同时财务风险也很大。

（四） 企业发展能力分析

一、 企业单项发展能力分析

1、 股东权益增长率=（4711800891.19-4361054996.70）/4361054996.70=8.04%

2、 收入增长率=（2336837178-2246057396）/2246057396=4.04

3、 利润增长率：①营业利润增长率=（329,418,022.72-365,071,787.97）

/365,071,787.97=-9.77%

②净利润增长率=（379,729,547.46-457,917,450.86）/457,917,450.86=-17.07%

4、 资产增长率=（6501130073.09-6115025974.00）/6115025974.00=6.31%

分析如下：

① 比较收入增长率和资产增长率：该公司2013年收入增长率小于资产增长率，

说明该公司的销售收入不具有效益性，同时也反映出来企业在销售方面可持续发展能力不强。

② 比较股东权益增长率和净利润增长率：该公司2013年股东权益增长率高于净

利润增长率，说明2013年该公司股东权益增长并不是来自于净利润的增加，而是来自于企业自有资本的增加，这并不属于好现象。

③ 比较净利润增长率和营业利润增长率：该公司2013年的净利润增长率低于营

运利润增长率，说明该企业的净利润增长来自于营业利润的增长，则该企业在净利润方面的持续发展能力还可以。

④ 比较营业利润增长率和收入增长率：该公司2013年营业利润增长率低于收入

增长率，说明该公司的营业利润增长来自于营业收入。

二、 财务综合分析评价

杜邦财务分析 杜邦财务分析因素分析表 项目 销售净利率(%) 总资产周转率(次) 业主权益乘数 净资产收益率（%） 2013年 16.25 0.37 1.38 8.30 2012年 20.39 0.42 1.4 11.99 差异 -4.14 -0.05 -0.02 -3.69 分析对象=8.30%-11.99%=-3.69% 销售净利率的影响：（16.25%-20.39%）*0.42*1.4=-2.43% 总资产周转率的影响：16.25%*（0.37-0.42）*1.4=-1.14%

业主权益乘数的影响：16.25%*0.37*（1.38-1.4）=--0.12% 各影响因素之和：-2.43%+-1.14%+-0.12%=-3.69

该公司2013年净资产收益率与上年相比下降了3.69%,是由于销售净利率、总资产周转率和业主权益乘数共同下降的结果，其中销售净利率是最主要因素。