DOI:10.16110/j.cnki.issn2095-3151.1996.j0.005的经济危机在持续发展降46肠基本建设投资下降65肠,,。,4年累计国内生产总值下降35肠,,工业生产下,物价上涨,1700多倍,,4肠失业率不断上升7肠职工实际工资下降6降51/4人口生活在贫困线以下经济危机导致政局不稳社会动荡仄转估计GDP将下降过来又影响经济的稳定1996年俄罗斯经济仍在下滑仿计将下降,,。,居民实际收入下社会两极分化,5呱左右,1997年经济可能到达谷底,然后可能出现一个不稳定的经济(作者工作单位:社科院东欧中亚研究所)韩国对外投资的回顾与前瞻邵勋而涨以上可阻长由资对自这另期年支大受代来能投导来在资)展08直扩断资为收接源这些一赤以致和国对模速易资工际不成的外发,,,。日余一强丁工业义需益逐大要加些尤通开渐强加展过增是同下多断增08纺洲盈应中期竞其争大发始力从扩中劳于展面西亚源洲密下贸的拉型稳易保的定轻竞供资护争本美主多年代发情由保需为转况方黑国不集家从字种确的方字动资求中量、,,。。口文幅大区货工币业本升济易值和规迅度国国(经大扩贸出化指贸投加国6和8上随国韩资投外的资家对使使外对韩年地韩着起外投对91国韩大降时,,;在一定程度上为促进本国经济的发展起到了积极的作用一是缓解国内资源紧张的压力二是改善了外汇收支状况增加了外汇增加因而。,。,:收入展。。三是通过直接投资促进了经济结构和产业技术结构向高层次发,,。韩国已成为国际上重要资本输出国其对外投资的发展之快及未来走向越来越多地引起了经济界人士的关注一、目前韩国对外投资的发展及特点8年韩国南方开发公司在印尼林业部门投资韩国的对外投资是从1960年代一些韩国企业积极寻找对外投资的机会极力7想向国外输出资本以保障国内资源的稳定供应和开辟国外市场但由,,30万美元开始的。,于贸易收支连年赤字和外汇不足,对外投资发展相当缓慢19803年间对外投资仅336项投资总额为17亿美元年的1是韩国对外投资的起步阶段,,,。从1968一这一阶段“”.进入80年代后,韩国的对外投资已初具规模,,而且积累了多年的对。外投资经验结构发生了明显的变化在资金和技术方面与过去相比也有很大的改善对外投资同时大企“,即由过去的以初级产品和贸易业投资为主转为。。确保重要资源开发和获得尖端技术及制造业投资为主要对象业已成为对外投资的主要力量段”。据统计,`这一时期可称为韩国对外投资发展阶98。1年间韩国对外投资项目达1046项投一1989年0,,2年增55倍90年代韩资美元分别较前1倍和217项162国对外投资发展更加迅速1990年对外投资政府批准项目为5;;亿美元1991年为53。项161亿美元1992年为595项183亿美元19957年为1560项4913亿美元截止、905年韩国对外投资累计邪2。,.金额达34;5亿长了29。,,,,。,件,2投资累计总额10”。4亿美元2。这一时期可称为韩国对外投资:“高速增长阶段综观韩国的对外投资历程呈现出以下主要特点1从投资类型看“,由贸易型投资向资源开发投资转移”:“外投资是在、出口主导型它的投资主要有两个目的”,、韩国白渺经济发展战略思想的指导下进行的因此一是以直接输出为目的的贸易型投资。,。”,包括贸易制造业和运输业二资源间接输出为主的资源0年代中期型投资包括矿产业林业水产业等行业的投资自7起韩国的经济结构向重化工业转移加上世界性经济危机的影响各、。;是以进口,、“,,种资源能否保持长期2型经、稳定的供应问题日益尖锐,。,在这种情况下,韩国以对投外比重向近源来资降而看资如年型投项目步下额趋较小指投标资逐中资所占金主的贸要易济从投额虽国逐民年生增产加总资在6。值,的国比重内但中在为例,199。3.肠年韩国仅为从对外投资的地区构成看,07,而发达国家平均为1肠一0近年来韩国对外投资主要集中在北。美和亚洲并逐步向“”多元化发展到1987年末占对外投资总7亿美元投资领增加到3918地区的额3亿美元2493对中东投资为25肠额为亿美元占领的41韩国对北美地区的4肠对东南亚的投资,,,,占189肠4。.从对外投资项目构成看,,贸易业和制造业投资项目占有绝对比,,。重项。1992,2项其中制造业207年上半年韩国政府批准的对外投资为3085肠;贸易业为55项在制造业8项水产业1占总投资项目的6、中项间,尤以纺织此外,服装。、机械以及鞋类,、皮革制品类项目居多。,0分别为7、1项和22项4从投资规模看,韩国对外单项投资规模较小,。,韩国批准对外投资的平均单项投资额为2”万美元美元、一1990年而同期日本为198588。万0美国为764万美元二韩国对外投资的市场结构与动机分析,韩国经济迅速发展的一个主要原因国外市场紧密联结起来,。是通过扩大出口把国内产业同,,为应付出口环境的恶化就得靠对外直接投资来保卫和扩大出口市场以制造业投资的市场结构为例为便于分析把投资额居前5位的国家排列成表1到191年末已批准的投资因此。。,项目最多的国家是印度尼西亚02,6亿美元分别占全部投资的共川项48,2,7肠和20,2%。从表1中可以看出口制造业投资的主要市场是亚洲国。家和美国这充分显示出保卫出市场的意识制造业投资市场的前国名或地区名项目5个国家额项构目数数金成比例金额2062。231尼西亚印度亚中国250111168000400014120。9141172115中美菲4美国国律宾国马来西亚亚菲律宾马来西亚资料来源:。4。4,5{{557。。。86。l8526。。。4s:…{}121。。。69iI}{,l连9000《,1992年国外投资统计年报》韩国银行外汇兑换管理部汉城,19,2年。年以前制造业投资是以美国市场为中心进行的例如从1990年6月在国外经营的企业进入的时间看在美国市场上自1979年以来就不断进行投资而对亚洲国家只不过进行个别项目的投资而己截至这一时期制造业投资的性质主要不是为了进行产业调整而是着眼于扩大国外市场因然而。,,,。这种市场结构并不是从一开始就这样形成的1985,,.此,面向市场规模大的发达国家是必要的1988,重点在于对付保护主义。。这,种以美国市场为导向的倾向一直持续到1987年年,,,这种倾向出现了变化主要是印度尼西亚和泰国后来很快扩大到其他东盟国家到1990年增加了对马来西亚和菲律宾的投资随之又急速增加了向中国的投资从,,,面向东南亚市场的企业迅速增加而确定了以亚洲市场为导向的投资趋势。除了由于国内企业重视亚洲市场而大规模进入以外业已进入亚洲市场的企业还想让其子公司打入亚洲市场也是一个重要原因进入亚洲市场的形式以韩国向投资对象国的直接投资为最多韩国经由投资对象国再转至l第三国或者返回来向投资对象国再投,。,向亚洲投资的急剧增长,资的形式也在增加别,,从而在这个地区进行着多层次的直接投资,。。对美洲的市场和亚洲市场的直接投资而且投资动机和规模上也有所不同,。不仅在发展形式上有所区,就规模而言从表1看出向发达国家的制造业投资时投资金额较大而向发展中国家的制造业投资时其投资金额较小这同时也暴露出韩国在对外直接投资时有着不同的投。资动机29.,多半是为了应付这两个地区的集团化经济以及确保新产品市场此外在发达国家市场上为了实现旨在扩展事业和经营现87%显示出了相当代化等企业发展战略以及学习先进技术的投资占23肠,,。参见表2比重最大在对北美和欧洲地区投资的动机中,开拓市场占,,高的比重81。同时,为对付保护主义而设置的回避进。口限制的投资占(单位:2肠,比重也是比较高的地_韩国对外直接投资的动机肠)~动\\、_北美、欧洲{东南、、矿\\竺7291846221记。中国、中东、非洲洲拉丁美洲、大洋洲洲合计节减生产费用用开拓市场场回避进口限制制确保资源学习先进技术术转移旅游休假设施施企业发展战略略其合他计63250753321784213218676O(26232962778926172752512。44305O4272312714203116。。。。。。。576。43681。。。。。。。{100。2”41。01000100(0100010001,,资料来源:《韩国制造业的国外投资经营成果调查》,全国经济学家联合会:汉城191年这种投资动机充分反映出这样的情况对于发达国家的市场而言韩国进入的企业实属无奈才不得不转换生产地点并在那里一方面要保,,住市场一方面还要获得先进技术小,。在发达国家市场上投资由于风险较。所以即使数额大也能回收,,,因而投资比血就大例如,从投资比例,结构看0肠以上对美国和大洋洲地区的投资比例中出资10肠的占9具有企业以独资形式设立当地法人的特点,。几乎没有合资基于这种情况向东南亚,,、中国,、动机主要是:首先获得成本效益中东和非洲等发展中国家投资的因为劳动密集型产业在本国的生产;,成本上升了其次扩大迄今靠出口未能开拓成功的市场再有弥补由于发展中国家为实行进口替代政策制定的高关税所造成的韩国在出口方面的特惠关税利益用该国出口产品的形式得到补偿等等此外为了。;,使企业发展战略在两个地区都能取得成就以及增强韩国在这些地区业已失去比较优势的轻工业部门的竟争力作为使企业重新活跃起来的战略是改变这种国际上的比较优势结构投资也具有适应这种结构变化,,,,的目的三。、韩国对外投资的类型和方式,韩国对外投资的类型与其对投资的动机紧密联系着的几种类型1大致有以下。资源开发型投资,、.是指为了确保国内经济发展所需原材料进口。所进行的投资国外矿业此种类型投资在韩国对外投资中一直居首位、、主要是对、林业、炭、铁矿石2铀水产业等进行投资以此来保证石油铜锑等矿产资源及木材羊毛原棉、、、。。,、天然气玉米、煤、水产。品等对国内工业品及食品工业的供应扩大出口型投资,在韩国对外投资中仅次于资源开发型投资出口。它的资金投向有二个目的业进行投资主义的限制销售。,,一是以直接向国外推销商品为目的的对贸易二是为避开发达国家贸易保护,千方百计地扩大商品在国外对制造业进行投资。当地生产产品,就地向第三国,技术开发型投资与海外技术先进企业进行技术合作其好处是除吸收海外先进技术之外还可利用当地资源生产技术产品供应当地市场以避免贸易摩擦近年来这。3即鼓励本国技术开发企业走出去:,,。种技术开发型投资愈益增多4。技术转让型投资、。韩国从8。年代中期起,,允许把原先引进时期,对先进而现已被淘汰或即将被淘汰的枝术设备输住国外洲、主要是在亚。非洲,拉犷美洲劳动力相对低廉的地区。一以转让设备作价进行合作投资其中包括为了转让专有技术或专利技术而进行的投资5这类投资规模一般较小韩国每小时平均人力成本(包括雇5美分主支付给雇员的工资和为雇员交纳的社会保险金等)1075年为3,成本节减型投资2,。据统计,1987济、美元枝术发展水平相比年接近1湘1年上升,为,4美元。这种人力成本水平与本国经。己达到相当昂贵的地步并且、,多年劳力过剩的韩国近年来却已感到劳力不足尤其纺织、皮革制鞋等劳动密集型产业更是如此制,。在这种新形势下。,韩国政府逐步放宽对资金外流的限允许本国企业(包括中小企业)向劳动力相对低廉的地区进行独资或合资的设厂投资韩国对外投资的方式很多根据韩国有关经济法规制度及经营条,、件,主要分以下儿种1:直接股权投资,,是通过获得外国公司股票或发行的证券而得到包括新设当地法人,。,特定企业的经营管理权。接收现有法人(包括部分,参与经营)及增资取得证券的办法这是韩国对外投资的主要办法2取得外汇证券从而进行投资。通过贷款进行投资l。即向需要经营资金的海外韩国投资者或外,。包括向当地法人提供运营资金以及向合作企业的共同投资者提供贷款等它的前提条件是必须确保能收国企业提供偿还期为回债权3,年以上的贷款而且具有确保海外资源长期供应及扩大出口等效果,。。购买不动产这是采取取得外国的不动产或拥有其产权的办法进行投资由于韩国的不动产常常是投机的对象因此获得外国不动,,产只有在不是为了投机的情况下才被允许用于商业用途的停车场、。允许投资的不动产范围包括、宾馆、加油站、农用耕地,森林等。而且所要6取得的不动产运营必须有助于赚取外汇或节约外汇日韩国《扩大海外投资自由化方案》颁布实施后。直到1996年月1才全面开放投资海外,不动产4。留者业,,对海外资源开发及高新技术开发进行投资即韩国在海外的居在外国以当地非居留者名义或以双方共同名义经营的资源开发事。.或尖端技术开发事业进行投资因为韩国企业可能从中得到技术秘密或得到国外的燃料和原材料韩国政府支持和鼓励这种方式的投资,。四、韩国政府对海外投资的宏观管理,0年代开始7自理机构,韩国为加强对外投资的宏观管理、、,设立了专门的管、并先后颁布了外汇管理规章通碟海外资源开发促进法审查批准海外投资标准和扩大对外投资方案等有关对外投资法律以法律,的形式规定对外投资者应具备的条件鼓励或禁止个人及企业对外投资的行业以及审批程序和注意事项等建立了较完整的对外投资宏观管理。,体制,以保护和促进对外投资业的发展.明确对外投资的行业范围1993年9月韩国实施新的对外投资政策鼓励企业对外投资的行业是能确保国内所需资源进口的海外资源开发行业能扩大产品出口和落后设备转移的行业在国内产业第一,,,。,;;结构上失去竞争力的行业业;,;对扩大国家海外投资市场有显著效果的行。能吸收国外尖端技术的行业等禁止企业对外投资的行业是与本国产业相竞争的行业如鞋类箱包运动用品玩具和服装等制造、、、:业染整业高质量的纺织制造业流网打鱼和生产麻醉剂的行业国家的对外关系可能造成不良影响的行业和有损国家名誉的行业.,。;;;;对第二建立了较为完备的对外投资管理体系1977年12月增设动力资6人组成的海外投资审议委员会负责制定对外投资的有关源部下设1政策措施统一掌管和协调对外投资业务负责审批对外投资项目,,、,,.并在进出口银行设立海外投资洽谈室协调企业对外投资项目进行可行性论证确定适当的投资规模并制定产销计划同时中小企业振兴公团也设有海外投资洽谈中年月又成立了海外资源开发协会。,“,,”19822,心,重点支持中小企业的对外投资,海外分支机构审批手续,监督、政府还责成驻外使馆及金融部门的管理当地的韩国投资企业在投资管理上简化。。,放宽审批范围法人10。1987,年5月以前,韩国对外投资审批的投资,。金领规定为,0万美元以上;不久又放宽为非法人230万0万美元以上其数额以下者不用审批备案即可这以美元和5后又再次放宽为法人对海外投资50万美元以上其数额以下者自行万美元以上,,决定韩国财政经济院发表《扩大海外投资自由化方案》决定从1996年6月1日起实施海外投资自动许可制根据该方案对韩国进出口银行评定信用等级为A级以上,。,,。0天批准期限由原来的02天缩减为1。最近,00万美元以上者经海外投资审议委员会事前审议后的投资51天内韩国银行未采取措施即视同自动核准行核准如5,,,由韩国银,.在投资范围上在重点保证资源开发投资和对制造业投资的同时有步骤地开放了对海外的产业投资其中包括饮食旅馆等服务业投资和购置非生产性的不动,,、第三,进一步放宽对外投资的限制。近几年,农业投资和向没有建立外交关系的国家投资实行较严格的限制1986年以后逐渐放宽对房89年2月放松了对社会主义国家的限制地产及农林业投资的限制19增加了对外投资政策的灵活性另外从1988年起允许国内金融机构购买产。。1986年以前,韩国政府对企业向国外不动产,、,,,国外股票和债券抑制剧增的经常项目顺差甚至允0万美元以下的小规模投资许资本达不到限额标准的非法人企业进行1第四在金融和财税政策上给予优惠(1)从国库补助金和海外(2)提供出口援助资金并对海外资源开发基金中拨出部分援助金。,。,以促进资本输出,,;,3)发放海外资金开发基金和签发信用单提投资企业实行资金补贴;(税额控制制供贷款在税制方面制定了海外投资损失费制度度和海外资源开发项目和分配所得税制度等三项保护政策对在。,“”“”“”.投资对象国免缴分配所得税的海外资源开发企业免征法人税第五险”,。,建立海外投资保险制度.。在出口保险中,设,,“海外投资保当投资对象国实行中长期出口保险发生突发事件或不履行合同时款解决,它属于实际损失赔偿制,由保险公司承担损失。。保险金由政府贷“从而强化了海外投资的风险担保,海外投为企业对外投资提供信息服务在进出资调查部海外投资洽谈中心等机构专门负责搜集有关各国的政策经济等情报随时向国内有关企业提供各种信息资料与咨询除第六、口银行设立”、“”,,.此之外兴公社,中小企业振兴公团内的大韩商工会议所。,、“海外投资商谈中心”以及大韩贸易振、韩国贸易协会等机构均设有提供海外投资信,息及咨询服务的业务与此同时还通过与投资对象国签订各种有关协定获得与投资对象国企业同等的待遇五、以便韩国企业。,并防止经济摩擦危及投资安全韩国对外投资的前景预测,首先一步加强随着环太平洋地区经济的崛起,,,,以及国际经济合作关系的进,作为新兴工业化国家的韩国为突出其在环太平洋经济中的地位和作用将会不断地扩大对外投资加强同各国的经贸关系在对外投资的政策方向上将会是在实行许可证制度的同时对个别条款加以调整和完善通过加强对外投资的支援手段促进企业对外投资投资的重点行业仍将是确保海外资源开发和建立国外生产企业的投资同时:,,,.,对制造业的投资将会继续上升工部门的投资比重将增多。,其中对钢铁、汽车、半导体、电脑及化,其次,由于新的贸易保护主义愈演愈烈,国内企业竞争加剧一些,企业急于将长期积累起来的巨大的经济能量和大量过剩资金输往国外加之产业结构调整升级后,被淘汰或将要丧失优势的产业设备,,、技术也急于向外转移等原因,,会更促进韩国企业的对外投资,而在投资战略上对发达国家的投资将以大企业为主体侧重重化工业及尖端技术产业;部门对发展中国家则以中小企业为投资的主体集中向劳动密集型产业投资在投资类型和方式上也将趋于多样化国外投资环境的变化。;,以适应国内经济发展和”,多元化东北亚将成为新一轮的热点为避免发达国家的进口限制和开拓海外市场对北美和欧洲国家将增多而东南亚地区优良的投资环境将吸引更多的韩国投资者随着东北亚经济圈的发展韩国正积极推进对外投资的东北亚政策俄罗斯蒙古中国将成为其投资重点东北亚政策以190年9月再次。,,韩国对外投资市场结构进一步;“。,,、、。与原苏联建立邦交年增12、并于同年12月签署,月同中国签订贸易协定。、9928年5韩苏共同宣言为开端191月缔结投资保障协定奠定了经,,“”;济交流的基础,4日中韩建交后韩国对华投资剧月210同朝鲜的经济交流始于99年8月制定被称为关键一环的南北交“”,特别是1992年2南北和解和互不侵犯以及关于交流合作的协议书在韩国的第7个经济发展五年计划中首次设计出东北亚政策的实南北交流的计划方案并倡议组成南北经济共同体施韩国在东北亚的经济地位将逐步提高流基金法”。192年9月双方又签署了““,”。,。韩国向东北亚的投资动机在一定程度上表现为对华投资的特征国对华投资始于1985年,。有关情况见表,交流制度的完善是主要原因韩国对华投资的剧增但同时也由于要应付国内的通货膨胀和工,3。,韩经济资上涨,于是不太容易发生通货膨胀且工资又低的中国市场就具有相当“”。的魅力韩国对华投资不仅在数量上显示出急剧增加的特点而且在地区分布上也呈现出北上型的特点最初韩国对华投资集中在广东和福建等省的华南地区随后华北地区和东北三省成为其投资中心特别是在天津青岛等地建设的韩国工团将会吸引更多的韩国企业到中国投0亿美元我国应充分发挥资资韩国希望到1997年对华投资总额达到4。,口,、.,源优势利用韩国的技术优势,加强资源开发与高科技领域的合作。韩国对中国的真接投资年、份1989一”-。一一n~八。一尸一一厂l玄aaq一-{1994}一下可二工…泣实投资171169}一}一一一上壑塾兰止兰止资料来源:—}{4246814052!3{}}259907韩国银行:《各年海外投资现况》题为基础进一步加强朝鲜半岛与对韩国来说以同朝鲜的统一问;日近经邻国家的济合作是极为重要的要从冷战状态下形成的对美与对区的济资源结合的经你结经疥资米推叨依赖的经济发展模式中解脱出来以同邻近地以同邻近地区合来推动,,同这此外同这韩国经济的发展也是重要的问题此外个地区结合也是一件大好事因为对未开拓的东北亚天然资源进行开发实行密集型产业的转移以及使出口基地多样化等对于当前韩国工业部门所具有的比较优势结构的调整具有促进作用l。。。年」2月6日在联合国本部信托统治理事会办公室韩国中。,,从产面讲从产业业结构调整方结构调整方面讲,,,。、。,,、国朝鲜俄罗斯和蒙古等国签署了图们江地区开发事业以及东北亚开发协议委员会的协议书和环境谅解照会此举可视为到”“”“”。、、。“本世纪末韩国北上型灼投资重点选择及其东北亚政策实施的一个关键步骤。连结中国的挥春洲开发问题开发署(投资,,,朝鲜的罗津。、先锋,夕俄罗斯的波塞特地区的三角、不仅在这个地区的国家而在日本香港、西方等国家和1年地区也引起了极大的关注UNDP这个地区的开发工作是从19。。)首次在蒙古的鸟兰巴托会议上提出的,联合国计划对这个地区的,韩国寄予很大的希望一是这个地区的开发潜力很大韩国企业、可以利用这个地区丰富的地下资源和廉价劳动力;。在公路,、港口通讯等基础设施建设方面取得较大的投资效益二是能够开辟进入东北亚内陆市场的据点图们江的背后是广阔的中国东北三省这里不仅有1亿而且煤石油农户品等资源非常千富三是能够实现世界其他人诊,、、;地区的运输网络网,。通过图们江的开通。一,可以连结中国内陆和欧洲的运输,可节约不少运费,利用这个地区的地理优势,只要合理利用有关各,国的技术资源和劳动力真正投入适当的开发资金完全可以促进各国的经济发展。但需要解决的问题也不少,首先要解决好基础设施的有关资金问题。(作者工作单位:安徽省国有资产管理局夕(本期责任编辑:江勇)编辑者主主编编任辑伍衡踌优考考编辑部出版者经济科学出8版号社蒋宝恩洪日明吴南王欣欣刘爱华江勇661779北京西安门刘兰塑胡同电话c6177副主编“s邮编10003-王东萍高进水发行者经济科学出版社读者服务部北京西直门外北下关2`号编务王光级黄景丽66177044电话84辑编部地址北京西安门刘兰塑胡同电话邮编8号1000电话62255586邮编10004434.印月者CN”一30经/F7济科学印刷厂国内统一刊号