为什么美国取消otc交易？
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发布时间：2022-04-22 13:00
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热心网友
时间：2023-11-05 16:30
不是，只是取消了柜台交易（OTC或称场外交易），但仍可以在交易所内进行交易（即场内交易）
柜台交易
OTC，又称场外交易；OTC没有固定的场所，没有规定的成员资格，没有严格可控的规则制度，没有规定的交易产品和*，主要是交易对手通过私下协商进行的一对一的交易，以交易双方的信用为基础，由交易双方自行承担信用风险
“多德弗兰克法案”
可以大致看一下该法案的主要内容，下面部分内容来自百度百科“多德弗兰克法案”其长达2300页，包括16部分，主要内容如下：
第一，扩大监管机构权限，实施系统性风险监管。成立金融稳定监管委员会（简称FSOC），由财政部牵头，负责认定金融系统中不稳定因素，规范市场纪律，应对潜在风险。评估金融机构对金融体系的影响，认定系统重要性机构，督促美联储对系统重要性金融机构进行特别监管，改变金融机构“大而不能倒”局面，防范系统性风险。
第二，扩大美联储监管职责，负责监管所有系统重要性银行和非银行金融机构。同时美联储自身也面临更严格的审查，该法案规定*问责办公室（简称GAO）负责审计美联储紧急贷款、各类*工具执行情况、是否存在利益冲突等问题。
第三，加强消费者和投资者保护，设立消费者金融保护局，负责监管按揭贷款、信用卡等个人金融产品，确保消费者决策时真正了解金融产品，防止金融机构的掠夺性条款和欺诈行为。
第四，采用“沃尔克规则”，*银行进行自营交易。
第五，加强衍生品市场监管，责成商品期货交易委员会和美国证券交易委员会（简称SEC）监管衍生品交易，监督过度投机行为。
第六，要求资产证券化风险留存，贷款证券化产品的发行机构，需留存不少于5%的资产风险，以便发行机构和投资者共担风险。
该法案的意义与影响
看完了上面法案部分估计有很多人仍是无法理解到底是什么回事；可以按照这样的思路来理解，多德弗兰克法案目的在与保护个人消费者与投资者，同时对金融机构风险行为与意图损害投资者利益行为进行管控。
为什么要这样做呢？
相信大部分人应该都听说过现货期货场内交易与场外交易，那他们是有区别的；为规范管理监督市场，一般都严格要求在固定的市场内进行统一的交易；这样的交易市场也就是交易所；交易所进行的交易一般数额巨大，也称作大宗买卖，因此场内交易是需要资质的，一般采用的是会员制，那小额的消费或投资交易怎么办——通过交易所的会员进行，会员搭建自身的交易系统，与交易者进行OTC一对一的交易，然后该会员自身可以决定是否在交易所内进行对冲，假如不对冲，那该会员即是与投资消费者的对赌存在，里面存在极大的风险，这些会员一般是金融机构，如大型财团公司，银行等，他们处于强势优势位置，容易操控市场以谋取自身利益导致小散消费投资者利益受损，也加大了其自身的金融系统风险，一旦其自身的杠杆资金断裂，银行也难逃破产风险。这就是法案的针对所在
该法案对各方有何影响
从我看来，对于投资者来说，规范的市场对于大多数投资者是好事，也能起到加强投资者本身的投资认知与素质有很大的作用，避免糊涂入场，净身离场。而对于金融机构来说，收入肯定受到了影响，如银行推销的金融衍生品，基金这些，这些并非绝对保值获利的，也有风险，但银行可以从其中获取不菲的利益，一旦完全剥离这些业务，收入下降是正常。对于交易所来说，*了场外交易，那场内交易必将活跃，除了管理更为规范方便以外，收入必将增加。因为交易是需要基本费用的，其回流交易所
大概就这样理解行了，实际上是金融发展中的不断完善过程的必然经历
